银行AIC业务投资情况分析

周末群友讨论银行AIC业务，焦点在其消耗资本金问题。传统股权投资对国内商业银行是禁区，因风险加权资产权重系数高、耗资本金多，AIC牌照发放后情况改善。以招行投资屹唐股份为例，分析银行投资原始股的情况，发现AIC投资可能不消耗资本金，且RORWA可能很高。但该结论有特殊性，若风投失败或增值低，仍会消耗资本金。通过抽象场景推导，得出风投项目RORWA与投资增值倍数I有关，增值倍数越大，RORWA越高。对于招行，在不同风投时间和上市退出假设下，对增值倍数I有不同要求，风投时间越短，对收益率要求越低。