大行评级丨花旗：上调中银航空租赁目标价至98.5港元，上调2025至27年盈测

花旗发表研报指，在业绩缄默期前与中银航空租赁管理层对话，公司2025年上半年核心净利润按年增长20%，管理层预期2025年下半年亦将持续强劲增长。管理层重申全年35%的股息分派政策，并鉴于其低杠杆率，有潜力进一步提高分红。管理层预计2025年下半年净租赁收益率将按半年大致稳定，而出售飞机的利润率将较上半年有所提高。

花旗更新对中银航空租赁的预测，并将目标价从80港元上调至98.5港元，以反映更高的盈利预测，并计入其机队估值溢价带来的隐含权益，评级“买入”。该行上调中银航空租赁2025至27年各年盈测分别3%、2%及3%，至7.54亿美元、8.41亿美元及9.07亿美元，主要是为反映飞机处置收益预测获上调。

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