电网设备与券商投资分析

网叔分享有意思的事，有朋友买电力 ETF 未爆发，实则买错方向，真正主角是电网设备。电力与电网设备虽都带“电”，但产业链、商业模式和投资逻辑差异大，电力类似“包租公”，弱周期；电网设备是“卖铲子”，强周期。 电网设备当下火热，一是国内结构升级，政策驱动投资加大；二是海外需求爆发，欧美电网设备短缺。其投资增量大，国内聚焦特高压和配电网，国外有超级替换周期。不过，投资也有隐忧，如铜价暴涨、行业内卷和估值问题。 此外，网叔还聊到券商，它是投票选出的“低位方向”第一名。本轮券商因监管严、业务受限表现不佳，但后续有补涨机会，个股或有更大机会。