银行业2025年四季度监管数据总结：利润增速回正 息差连续两季度企稳

　　根据国家金融监督管理总局官网，2026 年2 月12 日，国家金融监督管理总局公布2025 年四季度银行业主要监管指标数据，总结如下：
　　业绩：整体回升，城农商行基数效应下大幅修复。25A 商业银行净利润同比上升2.33%，增速环比+2.35pct；分板块看，国有行、股份行、城商行、农商行增速分别为2.25%、-2.84%、12.87%、4.57%。利润增长回暖，主要是中小银行改革化险提速、合并重组背景下24 年城农商行业绩大幅“下滑”，低基数下25Q4 实现“反弹”，带动业绩企稳回升。从基本面来看，24Q4 债市利率下行带来金市投资收益高基数，预计25Q4 金市投资压力仍较大，其中投资收益占比较低、其他综合收益存量浮盈较厚的银行业绩更稳健，国股行表现可能好于城农商行，而含债量高、对金市投资较为依赖的中小银行业绩可能继续承压。
　　规模：扩张持续，城商行贷款增速逆势提升。25Q4 末商业银行总资产同比增速9.01%，环比上升0.16pct，贷款同比增速7.26%，环比回落0.01pct。分板块看，国有行、股份行、城商行、农商行总资产同比增速分别为10.78%、4.84%、9.69%、5.17%，贷款同比增速分别为8.50%、3.28%、9.42%、6.81%。25Q4 末商业银行总资产扩张持续，贷款投放微幅回落，国有行、股份行非信贷资产增长较好带动资产增速回升，而城商行贷款增速逆势提升，可能与十五五开局之年部分银行调整信贷投放节奏、开门红有所提前有关。
　　息差：连续两季度企稳，国股行环比回落，城农商行延续回升。25A 商业银行净息差为1.42%，连续两个季度保持不变。分板块看，25A 国有行、股份行、城商行、农商行分别为1.30%、1.56%、1.37%、1.60%，环比变动-0.3bp、-0.6bp、+0.2bp、+2.0bp。展望26 年，预计26Q1贷款集中重定价背景下净息差仍有下行压力，但降幅同比将继续收窄，行业净息差可能在Q1 筑底，后续逐季企稳回升。结构上看，大型结算型、财富管理优势突出银行负债端量、价均将更强，活期存款占比回升有望驱动负债成本改善幅度更大。
　　资产质量：前瞻指标改善，拨备覆盖率下行。25Q4 末商业银行不良率1.50%，环比回落2.00bp；关注率2.18%，环比下行1.32bp；拨备覆盖率205.21%，环比回落1.94pct。行业关注与不良率均改善，城农商行不良率下行幅度更大，预计受中小银行改革化险影响。
　　资本：25Q4 末商业银行核心一级资本充足率10.92%，环比+0.05pct。
　　风险提示：宏观经济下行；财政不及预期；利率大幅波动；风险超预期。
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