机械设备行业周报：首个国家级人形机器人标准体系发布 AIDC发电设备持续受益北美缺电

　　核心观点
　　（1）人形机器人：人形机器人与具身智能标准化(HEIS)年会召开，正式发布《人形机器人与具身智能标准体系(2026 版)》，Optimus V3 持续预热，后续Gen3 定点、新品发布、国产机器人厂商IPO 进展等事件催化值得重点关注，底部建议聚焦优质环节。（2）AIDC 发电设备：北美缺电持续演绎，供需缺口扩大，关注燃机、船改燃等趋势。（3）半导体设备：Q1 将迎密集催化，看好板块行情。（4）固态电池设备：头部车企再次明确固态量产时间，产业化进程提速催化板块春季行情。
　　行业动态信息
　　人形机器人：首个国家级人形机器人标准体系发布，2026 年有望成为垂类应用放量大年。2 月28 日，人形机器人与具身智能标准化(HEIS)年会召开，正式发布《人形机器人与具身智能标准体系(2026 版)》，这是我国首个覆盖人形机器人全产业链、全生命周期的标准顶层设计。春晚机器人表演不仅展现了机器人卓越的运动能力，点燃C 端热情。展望板块后续，Gen3 发布、国产机器人厂商IPO 进展等事件催化值得重点关注，底部建议聚焦优质环节，把握确定性和灵巧手等核心变化。
　　工程机械：预计1-2 月内外销维持较好增长， 2026Q1 开门红行情开始演绎。2026 年1 月国内挖机销量8723 台，同比增长61.4%；出口挖机销量9985 台，同比增长40.5%，均实现高增，考虑去年1 月有春节假期影响，1、2 月合计表现更有参考意义，若简单剔除春节假期影响（假设春节假期期间每日销售量为其他时间的日均销量），国内同比+35%，出口同比+18%，内外销依旧维持较快增长，内销继续实现大周期复苏，出口因1 月1 日俄罗斯报废税政策调整存在部分需求前置，在此情况下出口仍有较好增速，表现强劲。总体来看，我们预计2026 年国内市场有望实现10%以上增长，出口有望实现15%以上增长，内外需持续共振向上。
　　半导体设备：2025Q4 ASML 新签订单超预期，中国大陆收入绝对值接近历史高点。AI 驱动的逻辑、存储扩产需求持续向上。从国内fab 扩产角度来看，先进逻辑缺口较大，自主可控背景下，看好后续先进逻辑扩产加速；存储大周期向上，两存大幅扩产确定性强，弹性值得期待。同时看好国内先进封装后续放量。
　　锂电设备：头部车企再次明确固态量产时间，产业化进程提速催化板块春季行情。比亚迪披露其在固态电池等新技术方向的研发进度，已在电池循环寿命、快充等领域实现突破，从当前的研发趋势来看，固态电池产业已从实验室迈向产线，技术路线上硫化物电解质明确成为主流方向，固态电池有望于2027 年实现小批量生产，产业化进程提速催化锂电设备行情，继续看好固态电池板块的配置价值。
　　叉车&移动机器人：1-2 月叉车内外销预计双增，看好智慧物流相关业务放量。看好叉车内外需共振向上。头部企业积极布局智能物流、无人叉车，2025 年Q4 已推出物流领域具身智能相关产品，“无人化”有望快速放量。
　　机械板块重点推荐：恒立液压、奥比中光、中国动力、三一重工、中微公司、先导智能、博众精工、达意隆、徐工机械、杰瑞股份、耐普矿机、中联重科、安徽合力、杭叉集团、华测检测、首程控股、海天国际、伊之密、中际联合、迈为股份。
　　风险分析：国内宏观经济波动的风险、海外市场波动的风险、下游扩产不及预期的风险。
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