2026年“两会”政府工作报告石化化工行业学习体会：聚焦能源及粮食安全与“双碳” 新兴产业与AI赋能化工新格局

　　事件：
　　3 月5 日，第十四届全国人民代表大会第四次会议在人民大会堂开幕，国务院总理李强作政府工作报告。报告回顾了2025 年工作，提出了“十五五”时期主要目标和重大任务以及2026 年经济社会发展总体要求和政策取向，并部署了2026 年政府工作任务。本文将主要围绕能源安全、粮食安全、碳达峰碳中和、反“内卷”、新兴产业、人工智能+等方面，以石化化工行业视角对政府工作报告要点进行介绍和阐述学习体会，并提供相关投资建议。
　　工作报告要点及学习体会：
　　能源安全：（1）“十五五”时期主要目标和重大任务：安全是发展的前提，发展是安全的保障。增强粮食、能源资源等供给保障能力，能源综合生产能力达到58亿吨标准煤。（2）2026 年政府工作任务：制定能源强国建设规划纲要；加强化石能源清洁高效利用。
　　本次政府工作报告从“十五五”规划高度强调了能源安全的战略地位，并首次提出“制定能源强国建设规划纲要”。同时，报告明确“十五五”期间能源综合生产能力目标达到58 亿吨标准煤，较“十四五”末水平进一步提升（根据“十四五”规划纲要，2025 年能源综合生产能力目标值设定为不低于46 亿吨标准煤）。该目标的设定体现了在外部环境复杂严峻的背景下，政府保障国内能源供给的坚定决心。
　　从国际局势看，当前全球地缘政治风险持续高企，能源安全面临多重挑战。俄乌冲突已进入第四年，而美以伊近期又再度出现地缘政治冲突。我国原油、天然气对外依存度长期较高，地缘政治风险对我国能源化工产业链安全构成威胁。在此背景下，“三桶油”持续增强能源高效供给能力，发挥能源保供“顶梁柱”作用，深入推动炼油化工结构调整和提质升级，着力提升产业链创效水平和整体竞争力。“三桶油”持续响应国家增储上产战略，勘探开发资本开支有望维持高位，下属油服有望充分受益。
　　粮食安全：（1）“十五五”时期主要目标和重大任务：增强粮食、能源资源等供给保障能力，粮食综合生产能力达到1.45 万亿斤左右。（2）2026 年预期目标：
　　2026 年粮食产量目标1.4 万亿斤左右。（3）2026 年政府工作任务：毫不放松抓好粮食生产。坚持产量产能、生产生态、增产增收一起抓,加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动。稳定粮油生产，促进良田良种良法集成增效，推动大面积单产提高、品种培优、品质提升。严守耕地红线，严格占补平衡管理，高质量推进高标准农田建设。深入实施种业振兴行动。统筹生产、收储等政策，促进粮食等重要农产品价格保持在合理水平。
　　粮食安全在本次政府工作报告中继续被置于重要战略位置。报告明确提出“加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动”，强调“推动大面积单产提高、品种培优、品质提升”，这意味着农业生产对化肥和农药等农资产品的需求不仅将保持刚性支撑，更在结构上向高品质方向升级。
　　化肥方面，近年来国内化肥企业在新型复合肥领域持续创新，在提高肥料利用率、改善土壤质量等方面发挥了积极作用，为相关企业打开了差异化竞争和产品升级的空间。农药方面，随着我国对于农药产品的安全性和环保标准提出了更高的要求，高毒、高残留农药的替代进程加速。同时，国内农药企业近年来在创制农药研　　发上取得积极进展，一批拥有自主知识产权的创制农药品种陆续获批上市，逐步打破了跨国公司在创制农药领域的长期垄断，为国内农药行业带来了新的增长动力。整体来看，粮食安全政策将推动农资行业由传统大宗供应向高品质、差异化方向转型，具备完整产业链、研发创新能力和产品升级能力的化肥、农药龙头企业将持续受益。
　　碳达峰碳中和：（1）“十五五”时期主要目标和重大任务：单位国内生产总值二氧化碳排放累计降低17%，继续推动重点领域绿色低碳转型。（2）2026年预期目标：单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%左右。（3）2026 年政府工作任务：以碳达峰碳中和为牵引，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，增强绿色发展动能。完善促进绿色低碳发展政策，实施重点行业提质降本降碳行动，深入推进零碳园区和工厂建设。有力有效管控高耗能高排放项目，加快淘汰落后产能，支持绿色低碳技术装备创新应用。积极稳妥推进碳达峰碳中和。实施碳排放总量和强度双控制度，完善碳排放统计核算、碳足迹管理体系，进一步扩大碳排放权交易市场覆盖范围。
　　本次政府工作报告在碳达峰碳中和方面呈现出政策加码、约束趋严的信号。
　　“十五五”期间单位GDP 二氧化碳排放累计降低17%，2026 年降低3.8%左右，目标设定明确且具有刚性约束。尤其值得注意的是，报告提出“实施碳排放总量和强度双控制度”，由此前的能耗双控正式转向碳排放双控，我们认为这是碳达峰碳中和工作的重大政策转变，标志着我国碳减排政策进入新阶段。
　　对化工行业而言，碳达峰碳中和的推进实质上构成了一轮深层次的供给侧改革。化工行业是典型的高耗能高排放行业，在碳排放双控制度下，行业面临的环保和减排约束将显著加强。具体来看：一是“扩大碳排放权交易市场覆盖范围”将加速化工行业纳入全国碳市场，企业碳排放成本将显性化。对于能耗高、工艺落后的中小化工企业而言，碳排放配额的收紧将大幅抬升其生产成本，部分企业可能因无法承受碳成本而被迫退出市场。二是“有力有效管控高耗能高排放项目，加快淘汰落后产能”的表述直接指向化工行业，意味着新建高耗能化工项目的审批将更加严格，存量落后产能的退出将加速推进。三是“实施重点行业提质降本降碳行动”和“深入推进零碳园区和工厂建设”，对化工企业的能效水平和碳排放强度提出了更高要求，推动行业向清洁化、集约化方向升级。四是“完善碳排放统计核算、碳足迹管理体系”将使化工产品的碳足迹可追溯、可量化，在国际碳边境调节机制（如欧盟CBAM）逐步实施的背景下，具有低碳生产能力的企业将在出口竞争中占据优势。我们认为具备先进工艺技术、规模效应突出、能效水平领先的头部化工企业，在碳成本约束下将获得更大的竞争优势和市场份额，行业盈利格局有望向龙头企业进一步集中。
　　反内卷：2026 年政府工作任务：加强反垄断、反不正当竞争，强化公平竞争审查刚性约束，综合运用产能调控、标准引领、价格执法、质量监管等手段，深入整治"内卷式"竞争，营造良好市场生态。
　　本次政府工作报告将"内卷式"竞争问题置于重要位置，从2025 年回顾中的“综合整治‘内卷式’竞争成效显现”，到2026 年工作部署中的“深入整治‘内卷式’竞争”，反“内卷”已成为持续性政策方向。报告明确提出综合运用“产能调控、标准引领、价格执法、质量监管”等手段，政策工具箱进一步丰富和明确。
　　近年来，部分化工子行业出现产能过剩、价格战频发的“内卷”现象。“产能调控”意味着新增产能审批将更加审慎，有助于改善行业供需格局；“标准引领”和“质量监管”将淘汰落后和不达标产能，有利于提升行业整体竞争质量；“规范税收优惠、财政补贴政策”则有助于遏制地方政府以低价要素招商引资导　　致的产能无序扩张。整体来看，反“内卷”政策将有利于行业龙头企业巩固竞争优势，推动化工行业从规模扩张向高质量发展转型。
　　新兴产业：（1）“十五五”时期主要目标和重大任务：发展新质生产力是高质量发展的内在要求。构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，着眼高水平科技自立自强，加强原始创新和关键核心技术攻关。（2）2026 年政府工作任务：实施产业创新工程，鼓励央企国企带头开放应用场景，打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。建立未来产业投入增长和风险分担机制，培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G 等未来产业。
　　新兴产业的蓬勃发展为新材料领域带来持续的增量需求。集成电路方面，在AI 产业的旺盛需求下，叠加晶圆产能的持续扩张，全球半导体产业景气持续提升，进而带动光刻胶、湿电子化学品、电子特气、CMP 抛光材料等半导体制造关键材料的需求。值得关注的是，近期中日关系持续趋紧也为半导体材料国产替代赋予了更强的紧迫性。低空经济方面，低空飞行器对结构件的轻量化、耐高温、耐腐蚀等性能要求较高，将带动PEEK、MXD6、碳纤维等轻量化材料以及相关复合材料的需求。生物医药方面，近年来小核酸药物作为全球创新药研发的前沿热点，市场规模快速增长，对上游高纯度精细化学品的需求正在持续放量，为国内精细化工企业打开了新的增长空间。
　　人工智能+：2026 年政府工作任务：深化拓展“人工智能+”，促进新一代智能终端和智能体加快推广，推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用，培育智能原生新业态新模式。
　　2025 年8 月国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，2025年12 月工信部等八部门联合发布的《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，结合上述政策文件“人工智能+”已不再是化工企业的“选修课”，而是构建新质生产力、实现高质量发展的“必修课”。从化工行业实践来看，化工企业正通过三条路径推动“人工智能+”落地。一是以中国石油、中国石化、中国海油为代表的龙头企业，通过自研行业大模型和人工智能中台，深度嵌入油气勘探、炼化生产、设备管理和经营决策等核心业务场景，构建全产业链智能化能力。二是以万华化学为代表，引入华为云等第三方大模型和算力平台，在设备预测性维护、生产管理和材料研发等领域实现降本增效。三是七彩化学等企业通过投资AI 初创企业切入材料信息学等前沿方向，以人工智能手段优化研发路径、缩短研发周期并提升产品性能。总体来看，随着政策持续推进和应用场景不断落地，化工行业“AI+”正从探索阶段迈向规模化应用阶段。
　　投资建议：
　　（1）能源安全：在当前国际地缘政治风险高企、原油供需格局深刻调整的背景下，国内化石能源自主保障能力的战略价值进一步凸显。国内大型油气为我国能源安全承担着重要的保供职责，建议关注中国石油（A+H）、中国石化（A+H）、中国海油（A+H）；勘探开发资本开支有望维持高位，下属油服有望充分受益，建议关注中海油服、海油工程、海油发展、中油工程、石化油服、中石化炼化工程（H 股）。
　　（2）粮食安全：粮食产能提升行动加力实施，农资需求从“量”向“质”升级。
　　建议关注磷肥、钾肥、农药领域产业链布局完整、上游资源丰富、技术储备夯实的头部企业。
　　（3）碳中和碳达峰及反内卷：能耗双控正式转向碳排放双控，将推动落后产能加速淘汰。同时行业反内卷相关政策持续推进，将有利于化工行业供需格局改善和集中度提升。建议关注具备成本、规模、技术、节能降碳优势的化工龙头白马。
　　（4）新兴产业：集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业加速培育。电子化学品方面，中日关系趋紧进一步增强半导体材料国产替代紧迫性，建议关注在光刻胶、电子特气、湿电子化学品、CMP 材料等领域具有技术突破和客户验证进展的企业。低空经济方面，建议关注布局有PEEK、MXD6、碳纤维复合材料等轻量化材料的头部企业。
　　（5）人工智能+：龙头企业凭借更丰富的数据积累和更强的技术投入能力，有望率先实现全要素智能化改造，进一步巩固竞争优势。我们同样关注AI 对于半导体材料、OLED 材料等新材料领域和农药、颜料等精细化工品领域企业的持续赋能，建议关注对应新材料及精细化工品领域细分子行业的头部企业。
　　风险提示：政策落地不及预期，产品及原材料价格波动，下游需求不及预期，行业竞争加剧。
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