电力设备行业周报：新型电力系统试点落地 海外储能增长迅速

　　光伏：2025 组件出货晶科能源与隆基绿能并列第一本周电池片、组件价格平稳，硅片价格小幅下滑。银价上升对电池片价格形成一定支撑，厂商自律行为已有轮廓，后续需重点关注下游需求转折点。海外订单+退税前抢装支撑组件价格企稳，短期价格有望维持坚挺。
　　风电：大唐1200MW 海上风电项目二期开标
　　大唐1200MW 海上风电项目二期开标。三一重能发布2025 年度业绩快报，营收同比+53.81%。山西6GW 风、光大基地项目建设计划公布。
　　储能：韩国配储发展分布式电网，中国各省现货市场逐步转入正式运行
　　容量电价政策落地，储能后续需求支撑明显。碳酸锂价格上涨对储能IRR影响较小。全球大储招标数据持续火热，国内储能反内卷推动储能高质量发展，美国数据中心用电激增带动大储需求，欧洲户储需求温和复苏，大储成为主要增长点，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。
　　氢能：国家能源局推动氢能发展，十五五氢能迎规模跃升IMO 减排目标+欧洲碳税推动全球船运行业开启绿色转型，绿色甲醇前景可观。氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。
　　电网设备：新型电力系统首批试点落地，行业进入规模化落地新阶段2026 年 2 月 26 日，国家能源局正式公布新型电力系统建设能力提升首批试点名单，确定 43 个试点项目、10 个试点城市，标志着我国新型电力系统建设从顶层规划全面迈入落地实施、标杆示范的关键阶段。
　　电动车：碳酸锂价格大幅上涨，建议配置受益碳酸锂涨价的环节锂电产业链3 月预排产环比大幅增长，津巴布韦矿业部宣布立即暂停锂精矿出口，碳酸锂价格大幅上涨，美国拟允许比亚迪与福特开设合资公司。建议配置涨价环节碳酸锂、正极以及六氟磷酸锂环节。
　　人形机器人：兆威机电正式启动港股招股，推荐t 链新订单和价值量高的标的
　　兆威机电正式启动港股招股，成为首家以"灵巧手"为核心概念赴港上市的A 股机器人产业链企业。特斯拉第三代Optimus 人形机器人即将亮相，2026 年底启动量产。2026 年人形机器人量产规模进一步提升，特斯拉V3有望在3 月发布，当下时间点重点推荐T 链新技术和新订单标的和国内本体代工潜力大的标的。
　　风险提示
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
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