大行评级丨大和：下调海丰国际评级至“持有”，宜等待更佳介入点

大和发表研报指，海丰国际2025年收入按年增长12%至34.12亿美元，受平均售价及销量分别按年增长4.5%及7.8%支持；毛利率按年扩张1个百分点至38.4%，带动盈利按年增长19%至12.3亿美元。2025年下半年收入按年下跌1%，毛利率按年下滑5.4个百分点至36.7%，由于去年及2025年上半年基数较高。海丰国际宣派末期股息每股0.13美元，连同中期股息及特别股息每股0.17美元及0.09美元，2025年全年股息为每股0.39美元，派息率为85%。

大和将海丰国际评级由“买入”下调至“持有”，宜等待更佳介入点，但将目标价由31港元上调至32港元，相当于预测市盈率9倍。

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