制造成长周报(第49期)：META签下史上最大单笔算力合同 宇树科技披露IPO申报材料

　　重点事件点评&重点关注：AI 基建、商业航天、人形机器人事件1-Meta 签下史上最大单笔AI 算力合同：2026 年3 月17 日，Meta 与AI 云公司Nebius 签署为期五年的AI 基础设施供应协议，总价值最高可达270 亿美元。根据协议内容，Nebius 将在多个地点为Meta 提供总计120 亿美元的专属算力容量，该算力基于首批大规模部署的NVIDIA VeraRubin 平台，供应将于2027 年初启动。
　　事件2-宇树科技正式披露IPO 申报材料：2026 年3 月20 日，宇树科技今日正式披露IPO 申报材料。目前已完成上交所预先审阅，包括答复两轮问询。。
　　AI 基建点评：Meta 签署五年的AI 基础设施供应协议，总金额可达270 亿美元，反映算力快速发展下，基础设施的需求爆发式增长。我们看好AI 基建相关产业链，重点关注燃气轮机及液冷方向。建议重点关注AI 数据中心能源供应核心卡位的燃机产业链：1）燃机热端叶片：【应流股份】【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【联德股份】【豪迈科技】；4）燃机配套余热锅炉（HRSG）：【博盈特焊】。
　　建议重点关注重点关注液冷中价值量高、核心卡位的环节：1）一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节：【冰轮环境】【汉钟精机】；2）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】；3）二次侧零部件端重点关注CDU、Manifold、冷板、UQD 环节：【飞荣达】。
　　人形机器人点评：宇树科技是A 股人形机器人第一股。据招股书数据，中国企业占据全球人形机器人出货量85%+，宇树上市将进一步巩固中国主导地位。宇树等企业上市有望加速突破技术壁垒，助力人形机器人从“实验室”走向“规模化量产”。建议重点关注：1）确定性：特斯拉产业链核心供应商或者实力强、卡位好的公司，重点关注【恒立液压】【五洲新春】【蓝思科技】【绿的谐波】【飞荣达】【汇川技术】等；2）弹性：重视基本结构研究拓展至完整结构的增量环节或现有环节高确定性新标的，重点关注【唯万密封】【龙溪股份】【信捷电气】【飞荣达】【汉威科技】等。
　　行业动态&政府新闻&公司动态
　　行业动态：AI 基建-3 月17 日，Meta 与AI 云公司Nebius 签署270 亿美元AI 基础设施供应协议；3 月18 日，三菱重工将在北美发布10 兆瓦AI 数据中心冷水机组；3 月20 日，特斯拉计划从中国采购200 亿元的光伏面板与光伏电池生产设备；3 月21 日，我国首台550 兆瓦F 级燃气机组正式投产发电。
　　商业航天-3 月22 日，SpaceX 与特斯拉联合发布Terafab 项目。人形机器人-3 月16 日，京东将建成全球规模最大、场景最全的具身数据采集中心；3月17 日，逐际动力机器人搭载RealSense首发的人形机器人自主导航技术；3 月17 日，王兴兴称预计2026 年全球的机器人跑的比博尔特更快；3 月17日，银河通用发布全球首个面向网球对抗的人形机器人全身实时智能规控算法“LATENT”；3 月19 日，纬钛科技发布视触觉仿生指尖GF515；3 月20 日，宇树科技披露IPO 申报材料。
　　政府新闻：人形机器人-3 月17 日，北京亦庄的国家信创园开放50 多个真实场景供机器人企业采集数据。
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