美银证券：升华润万象生活目标价至51港元 上调盈利预测

美银证券发布研报称，华润万象生活（01209）去年核心盈利增长13.7%，略高于该行及市场预期。该行将公司2026及2027年盈利预测上调2%至3%，目标价由50港元升至51港元，重申“买入”评级。

管理层在业绩会上公布五年营运目标，包括商业管理业务及物业管理业务盈利年均复合增长率均达10%；

目标会员业务在较小的基数下实现收入及盈利翻倍。若目标达成，意味着未来五年整体盈利年均复合增长率约10%，对应2026年预测市盈率20倍。

该行继续看好华润万象生活，因其透过积极的租户组合管理，带动优于同业的租户销售增长，并认为5%以上的股息收益率，加上双位数盈利增长组合甚为吸引。

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