机械设备行业周报：周观点：看好燃机&柴发、光模块设备、液冷等AI设备方向

　　AI 设备：1）光模块设备：随着光模块需求爆发，设备需求快速增长，重点关注罗博特科、科瑞技术、博众精工、凯格精机、普源精电、鼎阳科技、优利德、快克智能、华盛昌、智立方等，硅光晶圆检测及切割环节关注燕麦科技、九州一轨。2）液冷：谷歌tpu 出货预期大幅上调至600 万颗，推动全链硬件结构扩容。新一代TPU v7 单芯片功耗涨至980W，单柜功耗或涨至近64kw，液冷方案从选配转标配。推荐关注有系统级供应能力的：英维克、申菱环境。3）燃机&柴发：推理渗透逻辑下，谷歌等自研ASIC 的csp 厂出货量将持续上行，带动新增负载持续上修，进一步加剧电力设备的供需失衡，国产柴发、燃气轮机、天然气内燃机等电力设备供应商有望受益于该窗口期出海，在扩大份额的同时，显著优化盈利水平，重点推荐：泰豪科技。
　　机器人：国外方面，特斯拉将于美国时间4 月22 日披露2026 年一季报，有望更新人形机器人Optimus 最新进展。国内方面，智元发布GenieOperator-2（GO-2），基于AGIBOT World 2026 数据集和Genie Sim 3.0基础设施，代表着大模型向“推理与行动的统一”转变；众擎完成2 亿美元的B 轮融资，估值突破百亿元人民币；宇树科技与阿里正在筹备一个出海合作项目。国产链建议关注：东方精工、中坚科技、美湖股份、首开股份、首程控股、天奇股份等。海外链建议关注：浙江荣泰、拓普集团、恒立液压、安培龙等。
　　商业航天：阿尔忒弥斯二号成功回收，火箭的试射事件集中在近期，商业航天仍具有较高景气度。火箭发射方面，长征八号甲于4 月7 日发射成功，标志着我国低轨卫星互联网星座建设从“技术验证”迈入“规模化组网”新阶段，朱雀三号计划26 年二季度执行第二次飞行试验，此外还有深蓝航天-星云一号、长征十号乙火箭都有望在4 月实施发射计划。
　　登月计划方向，北京时间4 月11 日，美国阿尔忒弥斯2 号载人绕月飞船成功回收，2026 年4 月9 日，执行嫦娥七号任务的探测器已通过空陆联运方式全部安全运抵中国文昌航天发射场,后续将按计划进行发射前各项测试准备工作。国内政策方向上，工信部提出将谋划引导太空算力建设应用的政策措施，加快太空算力产业生态培育。火箭试飞成功与否仍然是目前短期催化效应最强的事件，国内政策陆续出台，为商业化提供想象空间。重点关注巨力索具、晶盛机电、连城数控、迈为股份、超捷股份、飞沃科技。
　　本周组合：建议关注罗博特科、科瑞技术、博众精工、鼎阳科技、普源精电、快克智能、泰豪科技、英维克、申菱环境。
　　风险提示：产业化进程不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧等。
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