机械设备行业周报：看好光模块设备、燃机柴发方向 关注商业航天、机器人

　　AI 设备：1）光模块设备：中际旭创发布2026Q1 业绩，收入实现195 亿元，同比+192%，环比+47%；归母净利润实现57 亿元，同比+262%，环比+56%。其中，用于衡量资本性支出的指标中，现金流量表端购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金19.3 亿元，同比+380%，环比+68%。光模块头部厂产能利用率已至80-90%水平，扩产大周期，叠加联讯仪器上市催化，光模块设备供需两旺，建议关注光模块设备覆盖度较广的罗博特科、科瑞技术、博众精工；在测试仪器环节有技术禀赋的普源精电、鼎阳科技、优利德等。
　　2）燃机&柴发：本周泰豪科技发布股权激励，激励价格为11.98 元，近当日正价15.09 元的80%。泰豪科技在2025 年底已完成大功率高压柴油发电机组在美国数据中心的销售，3 月已完成北美柴油机组的销售框架合同签订，在当前海外算力需求高速扩张背景下，电力设备全品类供需紧缺，国内电力设备供应商迎重要出海机遇，规模和盈利能力均有望再上台阶。建议关注：泰豪科技、中国动力、科泰电源、潍柴动力。
　　机器人：国外方面，4 月16 日，特斯拉公布了四份灵巧手核心专利，体现了类肌腱传动、高自由度控制和紧凑执行器集成等设计思路，反映出特斯拉正从单一部件创新，走向“手—腕—前臂”一体化系统设计。国内方面，2026 年北京亦庄人形机器人半程马拉松于4 月19 日鸣枪开跑；4 月17 日，在智元合作伙伴大会上，智元机器人创始人兼董事长邓泰华表示，智元中长期的目标为2027 年超100 亿元营收，2030 年超1000 亿元营收。国产链建议关注：东方精工、中坚科技、美湖股份、首开股份、首程控股、天奇股份等。海外链建议关注：浙江荣泰、拓普集团、恒立液压、安培龙等。
　　商业航天：本周国内发展方面，4 月14 日，中科宇航IPO 获受理后，力箭一号遥十二在东风商业航天创新试验区发射，一箭8 星成功入轨。未来重要催化包括：长征十号乙预计4 月28 日在文昌首飞，同步验证海上网系回收技术；朱雀三号遥二计划二季度进行一子级回收试验。海外方面，亚马逊宣布以115.7 亿美元收购卫星运营商Globalstar，加速布局Amazon Kuiper星座，与星链竞争，据亚马逊信息，Amazon Leo 项目计划至2029 年完成3200 颗卫星部署，其中约半数需在2026 年7 月前完成发射就位。火箭发射与回收建议关注：巨力索具、超捷股份、昊志机电、飞沃科技；太空算力建设建议关注晶盛机电、迈为股份。
　　投资建议：本周组合建议关注泰豪科技、中国动力、科瑞技术、博众精工、普源精电、鼎阳科技、优利德、巨力索具、晶盛机电、迈为股份。
　　风险提示：产业化进程不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧等。
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