传媒周报：国内AI 大模型持续推进 微软召开GDC中国行关注游戏场景AI 落地

　　传媒板块本周表现：行业上涨2.35%，跑赢沪深及创业板指。本周（3.24-3.28）传媒行业上涨2.35%，跑赢沪深300（0.59%）及创业板指（1.23%）。其中涨幅靠前的分别为中文在线、新华网、中国科传、昆仑万维、力盛体育等，跌幅靠前的分别为中广天泽、ST 腾信、ST 明诚、焦点科技、顺网科技等……重点关注：国内大模型进展，微软召开GDC 关注游戏场景AI 落地。1）继3月16 日百度发布文心一言大模型后，近日360、华为、腾讯、阿里等企业均在AI 大模型方向加速布局对标海外巨头，构筑AI 大模型基底，建议关注国内AI 大模型及其相关生态应用建设进展；具体来看，3 月29 日三六零发布并演示大模型、华为宣布即将推出其最新的盘古大模型、腾讯正式发布全新的AI 智能创作助手“腾讯智影”；2）3 月31 日，微软GDC（Game DevelopersConference，游戏者开发大会）中国行在北京举办，会上来自微软及国内游戏行业的专家展示了基于AIGC 技术的游戏开发工具Azure OpenAI、GithubCopilot、Simplygon 等在编程、游戏虚拟玩家/虚拟主播、NPC 互动、内容创作及游戏开发等方面的技术及相关应用案例。我们认为，以OpenAI 为代表的生成式AI 技术深度赋能游戏行业，降低游戏制作成本、缩短制作周期，降低创作的技术门槛，赋能游戏开发者提升效率，可将更多时间用于游戏中创造性工作，提升游戏质量，同时通过智能NPC 亦可提升游戏可玩性和沉浸感。
　　本周重要数据跟踪：芒果TV 综艺持续领先。1）本周电影票房6.09 亿，环比增长32.10%，《铃芽之旅》、《保你平安》和《不止不休》排名居前；2）综艺节目方面，《大侦探第八季》、《哈哈哈哈哈第三季》和《声声不息·宝岛季》排名居前，本周排名前10 的综艺中芒果TV 占5 席；3）本周游戏方面，《王者荣耀》蝉联本周iOS 游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。
　　投资建议：AIGC 科技底座加速走向成熟，IP 要素及应用价值日趋凸显、两条主线把握传媒板块投资机遇。1）基于科技落地要素把握大模型、IP 数据及场景，大模型推荐昆仑万维，IP 及数据要素推荐汤姆猫、浙数文化、中文在线、视觉中国、华策影视、光线传媒、奥飞娱乐、上海电影等，场景落地关注AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域，推荐三人行、蓝色光标、天娱数科等标的。2）基于AIGC、景气度改善所带来的低位估值修复，持续看好估值处于合理区间的游戏板块（推荐恺英网络、姚记科技、三七互娱、吉比特、世纪华通等标的）以及广告/影视产业链个股（芒果超媒、分众传媒、兆讯传媒等标的）。
　　风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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