算力供需失衡，光通信和算力租赁成为热门投资概念

大模型时代，算力供需失衡加剧

近期算力相关的光通信、算力租赁等概念市场关注度重回巅峰。回顾2023年年初以来的AIGC行情，GPU为驱动AI技术发展以及应用落地的关键引擎，大模型训练、微调、推理催生大量AI算力需求，这也带来了国内外AI上游算力板块的高景气度。

算力需求催生光通信、算力租赁等概念大热

光通信和算力租赁成为过渡性质或修补性质的算力相关概念大热，其中光通信产业链核心零部件光芯片市场国产替代空间广阔。算力租赁的商业本质是为了实现算力资源配置效率的最优化。

算力需求长期指向国产芯片替代空间广阔

光芯片和电芯片是光模块核心组成部分。光芯片和电芯片在光模块成本中占比分别达50%和18%，是最主要的成本来源。光芯片国产替代空间广阔。国内科研团队近期实现重大突破，打开国产芯片的估值天花板。

风险提示

投资有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资者应仔细阅读产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。