算力股狂飙！云计算与AI板块2月涨22%，国产芯片需求激增引领热潮

算力概念股集体拉升，AI算力股领涨

3月1日，算力概念股开盘后迅速攀升，其中贵广网络(600996)股价触及涨停板，浪潮信息(000977)和创业黑马(300688)涨幅超过5%。与此同时，工业富联(601138)、中贝通信(603220)、利通电子(603629)、紫光股份(000938)和中科曙光(603019)等公司股价也紧随其后，纷纷上涨。截至上午10:15，云计算AH（517390）和计算机ETF（159998）再次成为领涨板块。由于受到一系列利好消息的推动，国产算力板块持续走高，计算机行业在22%的区间涨幅中领先于其他申万一级行业。在主流ETF中，云计算AH（517390）和计算机ETF（159998）2月份的涨幅达到22%，持仓中的AI算力股表现尤为亮眼，中科曙光近10日涨幅超过52%，紫光股份涨幅超过37%，浪潮信息涨幅超过29%。

政策利好及需求增长，推动国产算力发展

最新消息显示，2月29日，贵州向72家省内外企业发放首批“算力券”，用于抵扣购买当地算力服务或数据交易产品的部分费用。同时，英伟达针对中国市场的AI芯片H20的终端产品现已开放预订，预计售价在1.3-1.4万美金。据报道，国内已有两家大型企业向英伟达订购了数万片H20芯片。此外，另一款中国特供版芯片L20 PCIE也在测试阶段，即将开始采购。

国产算力板块上涨逻辑稳固

尽管存在大型企业对H20芯片的大额订单，但分析认为这并不会对国产算力的发展逻辑产生冲击。国产算力的发展趋势明确且不会改变。一方面，国内对芯片国产化的支持力度持续加强，国产芯片的自主迭代和性能提升不断取得进展。另一方面，美国对华的限制措施持续加强，中国获取先进计算能力的途径受到限制，国产算力的自主化成为必然选择。

人工智能推进会召开，AI算力板块受关注

国务院国资委近期举办的“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会上，10家中央企业签署了倡议书，承诺将向公众开放人工智能应用场景。会议强调，需要集中资源投入到关键领域，加快建设智能算力中心。这进一步凸显了AI算力板块的投资机会，以及国产算力的扩散潜力。国内算力基础设施的国产替代趋势已开始显现，云计算AH（517390）和计算机ETF（159998）作为涵盖国产算力领域龙头的ETF，其股价和估值有望得到提升。龙头公司凭借核心自研能力和在智算服务器、智算解决方案、大模型布局等方面的优势，有望从中获益。

风险提示

市场存在风险，投资者在进行投资决策时需谨慎。