物流：3月快递投递量同比增长17.6% 国家邮政局首次回应快递新规施行情况

　　核心观点
　　1）国家邮政局首次回应《快递市场管理办法》施行整月情况。国家邮政局快递大数据平台监测数据显示，3 月份全国日均快件投递量为4.42 亿件，同比增长17.6%，行业运行整体保持畅通稳定。
　　2）京东物流“云仓达”助力经销商实现同城半日达。通过开放末端站点的配送能力，为经销商同城非即时需求订单提供半日达履约方案，助力经销商打造同城“线上超市”、实现业务增长。
　　3）中国邮政速递物流总部理赔组于4 月1 日在北京亦庄11183 客户联络中心正式上线运营。
　　行业动态信息
　　行业综述：
　　从交运各子板块相对沪深300 的表现来看，本周（4 月1 日-4 月5 日）交运板块整体保持稳定，快递板块下跌1.20%。
　　快递：3 月份全国日均快件投递量同比增长17.6%，国家邮政局首次回应《快递市场管理办法》施行整月情况
　　国家邮政局首次回应《快递市场管理办法》施行整月情况。国家邮政局快递大数据平台监测数据显示，3 月份全国日均快件投递量为4.42亿件，同比增长17.6%，行业运行整体保持畅通稳定。《快递市场管理办法》施行以来，邮政管理部门依法履行监管职责，督促快递企业履行服务质量承诺，指导企业加快改进业务流程、提升管理水平、完善技术措施，以适应《办法》规定要求，依法合规经营。抖音、淘宝等主要电商平台企业已着手改造业务流程，目前消费者在部分平台网购下单时已经可以选择投递方式，可以选择上门投递或者投递到智能快件箱、快递服务站。
　　京东物流“云仓达”助力经销商实现同城半日达。京东物流通过开放末端站点的配送能力，为经销商同城非即时需求订单提供半日达履约方案，助力经销商打造同城“线上超市”、实现业务增长。具体来看，依托京东物流的云仓SaaS 系统，经销商在接到上游电商平台、客户的零售订单后，可根据“云仓达”系统推荐，将商品送往离消费者最近的快递站点，后续由京东快递小哥送货上门。对比传统的快递运输，“云仓达”能够将送货时效从72 小时压缩至12 小时；相较于即时配送，则可以将送货范围从5 公里扩展至30 公里以上，有效填补即时配送与传统快递之间的服务空白。
　　中国邮政速递物流总部理赔组正式上线运营。近日，中国邮政速递物流推出集中理赔新模式，总部理赔组于4 月1 日在北京亦庄11183 客户联络中心正式上线运营，实现理赔服务再升级。据悉，总部理赔组正式上线运营当天，以“及时响应、快速办赔”为服务目标，实现了从理赔沟通、拟定赔偿方案、收集资料、提交审批到赔偿支付的全流程正常运转，确保每一位客户的赔偿诉求都能在最短的时间内得到响应并获得解决方案。
　　安能限制网点同时经营其他网络。为了保障领先地位，持续扩大领先优势，有更多的能力降低成本，提升时效，让利网点，限制网点同时经营其他网络。
　　快递行业已由成长期向稳定期转变的“供给为王的新周期”，2024 年底、2025 年初将是快递市场格局重塑的关键时期，明年需求减弱及超预期降本会造成短期价格消耗战。但迎来的第四轮产能周期扩张期是快递板块2024 年最大的β——加速重构快递行业同质化服务出清，并出现为期半年左右的价格提升周期。
　　其中，建议关注具备持续产能造血能力或存在较大边际改善的公司。（1）头部公司中通快递及顺丰控股分别作为电商快递和时效快递的龙头，目前正处于度过产能峰值后的利润释放期，在产能投入具备较好的前瞻性，在第四轮产能周期来临时，拥有超过市场平均水平的单票盈利能力和潜在融资能力，具备较为充足的造血和抗风险能力。（2）尾部公司申通快递三年百亿产能投资计划助力其补足核心短板，极兔速递通过先后收购百世快递和顺丰丰网实现了快速产能补足，虽然两者目前单票盈利能力和潜在融资能力不足，但背后股东的产业背景和资金实力，可以通过专项基金等方式解决产能问题，所以若两家公司能摆脱产能再投资桎梏，则预期差和弹性空间较大。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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