耐心资本稀缺 半导体板块不是市场关注的焦点

今日半导体板块表现强势，优于A股及港股市场。但市场缺乏增量资金，投资者更倾向于购买国债而非股票。场内资金在各种利好下互相博弈，缺乏新鲜血液注入。A股市场的波动性大，且风格轮动频繁，近年来经历了题材小盘股、大盘白马股、赛道行情和红利行情的转变。美股市场同样呈现科技股主导的上升行情。 这种风格差异反映了不同经济体的发展模式。美国以其科技实力推动生产力，而我国的经济问题涉及不同群体和主体间的利益分配。博弈的本质是改革与现有生产关系的碰撞，导致效率损耗和公平问题上的消耗。 A股市场波动性大，耐心资本稀缺，即使高股息逻辑看似稳固，但市场内在不稳定，难以吸引长线资金。半导体板块受制裁、业绩不佳和减持等问题影响，目前不是市场关注的焦点。 投资者应关注主流风格的变化，因为能涨的东西也易跌。文中还提到了作者的持仓情况，包括科创50ETF、芯片ETF、半导体ETF、恒生医疗ETF、恒生科技ETF、房地产ETF和恒生ETF，占比分别为25%、20%、20%、18%、7%、7%。