汽车与零部件行业周报：1月新能源乘用车批发同比+29% 多家车企宣布引入DEEPSEEK

　　市场回顾
　　汽车板块涨跌幅+8.12%，子板块中乘用车表现最佳。过去一周，上证A 股涨跌幅为+1.54%，申万汽车涨跌幅为+8.12%，在31 个申万一级行业中排名第2。子板块中，乘用车+12.08%、汽车服务+6.54%、汽车零部件+6.34%、摩托车及其他+2.03%、商用车+1.78%。
　　行业涨跌幅前五位公司为华阳变速+69.10%、派特尔+35.33%、开特股份+31.78%、伯特利+30.28%、骏创科技+29.82%；行业涨跌幅后五位公司为晋拓股份-13.99%、爱玛科技-7.55%、华懋科技-7.11%、宇通客车-5.55%、川环科技-5.18%。
　　汽车月度批发量：根据乘联分会公众号数据，1 月，全国乘用车厂商批发204.8 万辆，同比-3%，环比-33%，其中新能源汽车批发90 万辆，同比+29%，环比-40%。
　　周观点
　　多家车企宣布完成与DeepSeek 模型的深度融合，DeepSeek 正加速AI 大模型上车。2 月6 日，吉利汽车宣布，其自研的星睿大模型与DeepSeek-R1 深度融合。2 月7 日，极氪也官宣旗下自研Kr AI 大模型与DeepSeek R1 大模型完成了深度融合，并且智能座舱助手AI Eva 也已集成并即将上线。岚图汽车也称其智能座舱已经与DeepSeek 完成深度融合，并计划在2 月14 日开启DeepSeek 全民知识蒸馏训练，岚图知音和梦想家将率先搭载。2 月8 日，宝骏汽车、智己汽车、东风汽车、零跑汽车、长城汽车等5 家车企宣布接入DeepSeek。
　　DeepSeek 的优势在于，能节省算力和数据量，以较低的成本达到接近于OpenAI， 即性价比更高， 更利于车企的成本控制。引入DeepSeek-R1 模型让车辆具备类人推理能力，不仅可以大幅降低开发成本，而且其调用接口的准确率也将大幅提升。
　　智能驾驶赛道竞争加剧，长安汽车10 万级别车型将搭载激光雷达。2月9 日，长安汽车在重庆举行智能化战略北斗天枢2.0 发布会，会上表示将坚持“自研+合作”模式，通过“自主研发”推进技术迭代与产业变革，通过“合作共创”推动乾崑智驾、鸿蒙系统等技术应用在阿维塔、深蓝产品上。同时长安汽车2025 年开始将在10 万级别车型搭载激光雷达，将AEB 避撞速度提升至135km/h。比亚迪将于2 月10 日召开智能化战略发布会，重点推介"天神之眼"高阶智驾系统。该发布会旨在通过技术创新降低智能驾驶使用门槛，推动全民智驾体验普及。
　　我们认为，比亚迪、长安汽车等车企发布智能驾驶技术规划，有望推动行业加速迈向“智驾平权”时代，汽车竞争也有望从电动化竞争迈入智能化竞争。
　　投资建议
　　1）整车建议关注：比亚迪、长城汽车、长安汽车；2）零部件建议关注：沪光股份、凌云股份、银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气、浙江仙通、豪能股份、博俊科技。
　　风险提示
　　新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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