AI眼镜行业专题报告：政策&产品催化持续 看好AI眼镜逐步放量

　　投资要点
　　政策&新品催化频出，AI 眼镜发展或迎爆发拐点
1）政策端：中国信通院于2025 年2 月19 日启动全球首个AI 眼镜专项测试，覆盖续航、隐私等60+指标，推动我国AI 眼镜行业标准化。
　　2）产品端：2 月18 日，Rokid Glasses 首次亮相政府会议，可支持实时翻译、AR导航。产品重量仅49g；小米AI 眼镜预计于2 月底发布，根据Wellsenn 报告，小米AI 眼镜综合硬件成本约177.5 美元；同时Meta 等厂商均计划于2025 年推出多款新品。
　　未来行业规模有望突破3000 亿美元，空间宽广
目前AI 眼镜相关技术如光学显示技术、AI 大模型等逐步突破，有效解决AI 眼镜交互、续航、轻量化等痛点。Deepseek R1 开源也有望加速端侧AI 应用加速普及，AI 眼镜作为重要端侧应用之一后续相关产品有望加速落地。根据Wellsenn 报告，2025 年全球AI 眼镜销量预计达到550 万台，同比+135%，根据IDC 预测，预计至2030 年全球AI 眼镜市场规模或突破3000 亿美元，行业未来空间十分宽广。
　　关注后续主流品牌新品上市催化
　　我们认为后续AI 眼镜相关标的有望充分受益主流品牌新品上市，迎来股价催化：
　　1）小米眼镜预计25 年2 月底上市；2）移动旗下AI 眼镜产品预计25 年3 月推出；3）Rokid 新品预期25Q2 推出；4）华为智能眼镜预期25 年5 月推出；5）电信AI 眼镜产品预计25 年5 月亮相；6）百度旗下小度眼镜预计2025 年上半年上市；7）联通相关产品预计于25H2 推出；8）字节AI 眼镜产品预计25 年8 月推出；9）Meta 新品预计于25 年9 月上市；10）三星AI 眼镜产品预期25 年9 月上市；11）魅族AI 眼镜产品预期25 年9 月推出；12）苹果预计于2026 年发布首代AI 眼镜。
　　同时我们认为AI 眼镜主要部件及模组等成本持续下降，未来伴随产品价格向千元以下下探，产品渗透率有望加速提升。
　　投资建议：建议关注康耐特光学、明月镜片
　　我们看好AI 眼镜行业受益政策&产品催化迎爆发观点。建议关注：1）康耐特光学：引入歌尔股份作为战略股东，在AI 镜片、供应链端布局相对领先；2）明月镜片：国产镜片龙头品牌，已与小米深度合作，为小米AI 眼镜镜片核心供应商，并已于小米有品平台推出智能眼镜Sasky。
　　风险提示
　　市场竞争加剧、新品上市进度不及预期、相关技术/产品表现不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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