研报掘金丨中邮证券：维持天山铝业“买入”评级，电解铝扩产落地，降本增效可期

中邮证券研报指出，天山铝业拟扩产20万吨电解铝项目，降本增效可期。项目完工后，公司电解铝产量将提升至140万吨/年左右，铝液综合交流电耗将达到行业领先水平。该项目技术成熟，社会、经济效益良好，符合国家的产业政策和循环经济要求，并已获得相关政府部门的备案及批复。铝液综合交流电耗将达到行业领先水平。另外，公司资源布局亟待释放，布局印尼和几内亚铝土矿资源，全球化布局徐徐展开。公司产业链一体化布局完善，受益新疆能源价格较低，成本优势明显，海外资源端具备成长性，同时电解铝新增产能落地增厚远期利润。综上，维持“买入”评级。

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