研报掘金丨东方证券：维持深信服“买入”评级，目标价119元

东方证券研报指出，AI本地化部署需求兴起，深信服有望充分受益。公司对一朵云解决方案面向AI进行全新升级，为用户打造更匹配大模型场景的智算承载、应用构建的AI平台。其中，AICP高性能算力平台在多实例、高并发场景下，性能相比传统Ollama架构方案提升5-10倍，可广泛适配包括DeepSeek在内的最新大模型。此外，公司的AI应用创新平台，助力用户快速构建大模型应用，让AI应用的开发运营更加简单。公司的全栈化能力为大模型本地化部署提供了“高性能、高安全、高价值”的一站式解决方案，随着国产化替代与AI需求的持续增长，公司有望在各行业智能化转型的过程中不断受益。根据可比公司25年的PS水平，给予公司25年6.10倍PS，对应目标价为119.00元，维持“买入”评级。

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