牛市呼声越喊越响,A股涨势愈演愈烈。
今日(2月25日)A股上演逼空行情,踏空资金正跑步入场,沪、深两市成交金额突破10000亿,高达10406亿元,创2015年11月以来新高。
回顾2019年1月底,A股总市值仅44.76万亿元,仅2月份以来A股市值增长7.9万亿元。
从全球范围来看,2019年以来,A股可谓“牛冠全球”,深证成指、创业板指、沪指分别涨幅稳居前三,纳斯达克涨12.42%位居第四,恒生指数涨11.49%位居第五。
券商,再次成为今日A股市场最大的亮点。
继上周五30家券商掀起涨停潮后,今日41家上市券商竟全线涨停,券商指数(886054)更是成功封住涨停板,大涨10%,系该指数2015年以来第3次封住涨停板。
而自2019年以来,券商板块涨势愈演愈烈,成为A股两市最为亮眼的板块。据Wind数据显示,截至2月25日,券商指数累计涨幅达49.84%,位居A股全部行业指数涨幅榜首位。
这一轮券商行情的龙头股---中信建投(601066),其股价已经翻倍,2019年累计涨幅高达107.81%。此外,涨幅超过50%的共有10只:
今日,申万证券分级基金公告,因基金份额净值超过1.5元,触发上折。
值得一提的是,上一次分级基金上折潮,是出现在2015-2016年的大牛市中。
券商全线涨停后,入场资金奇袭银行板块,尾盘银行集体大涨,银行指数(882115)暴涨6.72%,创下2015年以来的最大单日涨幅,再度让人联想到2014年年末牛市初期的光景。
被熊市压抑已久的A股,2019年以来,突然上演逼空式大涨,赚钱效应瞬间放大,令踏空资金措手不及。
今日,沪、深两市总成交金额超10000亿元,创2015年11月以来的新高,而外资并无大幅净流入,可见今日“10000亿成交额”主要系踏空的大资金汹涌入场。
若以成交股数计算,今日沪、深两市共成交股数高达1172.58亿股,系A股有史以来的第6大单日成交股数。
据Wind数据追踪的121家基金管理公司,春节后多达92家的股票仓位上升,占比达76%。其中,有55家公司增仓幅度超过1%;仓位下降的有29家,其中有18家减仓幅度超过1个百分点。
值得注意得是,基金规模较大的基金公司,在节后有较为明显的加仓迹象。其中,招商基金仓位上升1.56个百分点至48.64%,升幅最高。
据华润信托发布的数据显示,截至2019年1月底,CREFI指数(华润信托阳光私募股票多头指数)成份基金的平均股票仓位为57.89%,较去年底上升6.70%,是2016年4月以来私募最大加仓。
除公募、私募基金正在布局外,面对赚钱效应爆棚的A股,杠杆资金也正在蠢蠢欲动。
其中,以融资融券为代表的场内杠杆资金,加仓迹象最为明显。
据Wind数据显示,截止2月22日,沪、深两市的融资融券余额为7651.5亿元,其中,融资买入余额已连续11个交易日录得增长,较春节前(2月1日)大幅增加了462.83亿元。
今日A股开启10000亿疯涨行情之下,踏空、杠杆、基金纷纷追涨加仓,然而连续18日买买买的外资,加仓意愿骤然下降。
截止收盘,今日北向资金小幅净流出6340万元,其中,沪股通净流出达20.89亿元,深股通净流入20.26亿元。
而值得一提的是,在A股开启2月开门红行情前夕,北上资金可谓是精准潜伏。2019年1月份,外资累计净流入达606.88亿元,创单月净流入的历史新高。
且2月份以来的开门红行情,外资系A股重要的增量资金之一。
然而面对凶猛大涨,今日北向资金突然停止加仓步伐,出现小幅减仓,值得重点跟踪,谨防北向资金将净流出演变成趋势。
此前,中信证券率先喊出:两会前后,沪指将站上3000点。
中信证券最新的策略研报认为,目前时间和幅度上都已经过半,正式进入反弹下半场:
1)两会后3月中旬行情会走向分化调整,而非一蹴而就的牛市;
2)反弹期间会有波动震荡,但不应再以熊市思维进行减仓;
3)各类投资者预计仍将以持仓或加仓行为为主。维持反弹将持续至两会前后、上证指数有望冲击3000点的判断。
东方证券:A股上涨的核心逻辑短期无法证伪,继续看好一季度的上涨行情。
对此,东方证券提出四点核心逻辑:
1)2月-3月上旬是上市公司业绩披露的空窗期,基本面较难短期证;
2)监管政策的放宽对于市场风险偏有巨大提振作用。以券商行业为代表的持续上涨,显示出了市场情绪的转暖仍未结束;
3)以中美贸易摩擦为代表的外部风险相对缓和,中美贸易谈判90天的期限延后;
4)A股整体风险溢价依然处于向下回归的通道中。
国信策略:牛市的号角
当前市场行情攻势已经升级,驱动行情背后的逻辑也已经从估值底部利率下行的防守逻辑转向了信用扩张基本面拐点的进攻逻辑。
从历史经验来看,信贷数据、社融数据是经济增长指标的领先指标。在当前信用拐点已经出现之际,后续以上市公司盈利增速为代表的基本面拐点可以期待,这也是决定未来市场行情可持续性和幅度的关键因素。
华创策略:牛市根基显现,短期行情向极致演绎
金融供给侧结构改革的提出,奠定了后续牛市的根基。市场风格上更加均衡,不排除大规模风格切换发生。
推荐方向:看好市场底部抬升,估值、业绩反转的3个方向。
1)周期性成长:通信5G、电子、半导体、消费电子、新能源及新能源汽车产业链;
2)高BETA弹性板块:券商、军工;
3)早周期可选消费:汽车、传媒。
撰文/制表:全小景
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