重磅! MSCI大幅提高A股权重, 4000亿外资入场？创业板首次纳入

　　MSCI扩大纳入A股权重至20%

　　3月1日6时，明晟公司（MSCI）决定，提高中国大盘A股的纳入因子，将A股的纳入因子从5%增加至20%，并分三步落实。

　　2019年5月半年度指审议时，MSCI会把A股纳入因子增加至10%，同时以10%的纳入因子纳入中国创业板；

　　8月季度评审时增加至15%；

　　最终11月升至20%。同时将中国中盘A股（包括符合条件的创业板股票）以20%的纳入因子进纳入MSCI指数。

　　完成三步实施后，MSCI新兴市场指数的预计成分股中有253只中国大盘A股和168只中国中盘A股（其中包括了27只创业板股票）；这些A股在此指数中的预计权重约3.3%。

　　MSCI表示将继续观测市场发展，以确保中国A股在MSCI指数中的权重及时反映市场准入状况的改善。据机构测算，在A股纳入因子提升至20%后，将为A股市场带来的增量资金约490亿—800亿美元（约合人民币3300亿元—5300亿元）。或将达到近四年多北向净流入资金总额的七成。

　　市场影响

　　尽管在MSCI纳入前，会有外资抢筹、提前布局，但并不必过度看重这一纳入时点，更关键的是中长期趋势。机构预计，2019年全年的外资净流入或将达到6000-7000亿元。

　　摩根士丹利预计，未来十年，每年都会有约1000亿~2200亿美元的外资流入。MSCI会将A股的纳入因子在未来5~8年间会提升至100%

　　短期或反复

　　短期来看，本轮反弹由外资引领、内资接棒，已经积累了较高的涨幅，不排除资金或有兑现收益的需求，导致市场短期震荡盘整。中长期，外资持续流入A股的趋势不会逆转，外资将从A股的少数群体变为掌控一定话语权的一股力量。

　　2018年5月，第一阶段的5%A股纳入因子成功实施后，外资持股占A股流通市值比例，由去年一季度的5.39%增长至年底的7%。

　　外资怎么买

　　买入：选好标的后持续买入，不顾市场短期波动，可参考外资近两年买入A股消费白马股的操作风格。

　　卖出：反向的推土机模式，直接往下推。没有吸筹、震仓、拉升、诱多等模式，更干脆、直接。

　　标的选择：“高质量”公司

　　业绩稳定的消费股、行业龙头股是外资配置的主要品种。

　　通讯、金融、消费等板块或受益。目前，外资持有的五大上市公司为，贵州茅台(600519)、美的、平安保险、海康威视(002415)、恒瑞医药(600276)。随着未来MSCI将A股中盘股和创业板纳入，市场逻辑可能会持续变化。

　　机构怎么看

　　国信证券，行业上看，外资机构重视家用电器、食品饮料等消费股，偏好金融以及电子、医药生物等行业。上述行业投资市值占总投资市值近七成，在此次MSCI扩容过程中，上述行业或将受益于外资的持续流入。

　　华创证券，通信服务、金融、非必需消费是MSCI指数权重最高的三大板块。但资金未必都会在MSCI纳入时点上进入A股，海外资金的流入更倾向于择时和分散流入。

　　中信建投，最有可能受益的行业包括非银金融、银行、公用事业、食品饮料，市值排名靠前的龙头股更有可能获得外资的青睐。

　　嘉宾徐广语观点

　　标普500低位反弹超20%，短期顶部将至

　　1月FOMC会议纪要关于加息的观点较为分歧，目前美股低位大幅反弹，很大程度上反映了，停止加息的预期。

　　加息末端，科技股难以继续大幅上涨，本轮牛市以科技股牛市为核心，科技股熄火上方空间非常有限。

　　全球资产配置，发达向新兴市场的轮动，转换过程中。美股金融板块是核心。

　　海外消息一览

　　国际油价

　　WTI 4月原油期货涨幅0.49%，报57.22美元/桶。

　　布伦特4月原油期货跌幅0.54%，报66.03美元/桶。

　　国际金价

　　COMEX 4月黄金期货收跌0.4%，报1316.10美元/盎司。

　　京东财报业绩会：刘强东来了，只讲了2分钟

　　京东财报显示，第四季度净利润同比增67%至7.5亿元，全年净利润35亿元；第四季度净营收1348亿元人民币，全年净营收同比增50.5%至4620亿元；全年商品交易总额同比增30%至16769亿元，业绩好于预期。截至周四收盘，京东大涨6.7%。

　　美三大股指小幅收跌，道指月涨3.7%

　　地缘政治紧张关系仍然令市场情绪承压。周四美股小幅收跌，道指跌约70点，连跌三日。美国第四季度GDP增速降至2.6%但仍超出预期。京东收涨6.7%，四季度财报超预期。哔哩哔哩跌超4%，四季度亏损同比扩大。2月份，道指涨3.67%，纳指涨3.44%，标普500指数涨2.97%，三大股指均连涨两个月。

　　越南河内：朝鲜代表深夜举行记者会

　　据央视新闻报道，当地时间3月1日凌晨，正在越南河内参加第二次朝美领导人会晤的朝鲜代表团深夜突然召集媒体记者举行发布会，就第二次朝美领导人会晤未能达成协议等会晤结果向媒体发布朝方立场。

　　朝鲜外务相李勇浩表示，朝鲜在本次河内朝美领导人会晤中并非如美国总统特朗普所说要求全面解除所有对朝制裁，而是要求解除涉及民生领域的几项主要对朝制裁内容。李勇浩表示，朝方提出此项建议并表示朝鲜会相应在废除宁边核设施的基础上，在朝美两国专家的见证及两国工作人员的合作下，永久废除所有核物质生产设施，但此项提议并未得到美方积极回应。李勇浩表示，未来美方如若继续要求对话，朝方的相关立场不会改变。

　　特斯拉终于推出Model 3

　　特斯拉终于推出了Model 3 Base，售价3.5万美元，具有更短的续航里程和新的内饰。特斯拉向零售商发送邮件，称新的Model 3将在美国今日起可预订。

　　瑞幸咖啡欲今年赴美国IPO

　　瑞幸咖啡接触3家投行，欲今年赴美国IPO。瑞士信贷银行是迄今为止唯一一家赢得瑞幸咖啡IPO正式授权的银行，IPO最早预计是在5月或6月进行，还可能在今年下半年；高盛和摩根士丹利则正在为瑞幸咖啡的IPO做准备工作。

　　国内要闻一览

　　MSCI主题基金成“香饽饽” 公募布局争先恐后

　　在A股纳入MSCI的权重提升预期作用下，国内各家公募基金公司纷纷布局MSCI主题类基金。迄今已经成立近30只MSCI主题基金，且多家基金公司还在继续开拓这一领域。布局跟踪MSCI相关指数的基金，跟随A股国际化进程，或将分享这部分外资流入带来的红利。（中国证券报）

　　科创板基金申报进入“攻坚”时刻

　　继2月22日华夏等基金公司提交相关产品的注册申请后，本周前四日，每日都有多家基金公司申报科创板基金，目前已达近三十只。除第一批申报的股票型和混合型基金外，2月27日有基金公司申报了科创板3年封闭运作灵活配置混合型基金和LOF基金。业内人士表示，科创板基金的投资逻辑与传统公募基金有较大不同，尤其是估值方面，会更关注营业收入和现金流两项指标。

　　交通运输部：今年年底高速公路人工收费车道手机移动支付实现全覆盖

　　交通运输部部长李小鹏表示，截至目前，29个联网收费省份中，已有14个省份实现了高速公路人工收费车道移动支付全覆盖，15个省份正在做准备工作。到今年年底，争取全国29个联网收费的高速公路人工收费车道移动支付全覆盖。

　　交通运输部：力争在国家层面出台自动驾驶发展的指导意见

　　交通运输部部长李小鹏表示，将加强部际的协调，和相关部委建立跨部门的协同工作机制，力争在国家层面出台自动驾驶发展的指导意见。

　　外资2月净买入603.9亿元中国股票

　　根据彭博汇总数据，外国投资者今日通过沪股通和深股通净买入28.4亿元（折合4.25亿美元）中国A股，连续3个交易日净买入。数据统计，外资自2月以来净买入603.9亿元中国股票。

　　恒大打折卖房：全国所有住宅项目都能打9折

　　恒大集团将在3月1日至31日一个月间，每周开一次集团系统全员营销总结大会，由许家印亲自主持召开。在价格上，所有在售项目住宅（含公寓及写字楼）可有9折优惠（受备案价影响价格除外），商铺8折优惠。

　　李小加：港交所希望在2019年启动中国国债期货交易

　　港交所总裁李小加28日在解读港交所《战略规划2019-2021》时指出，港交所希望在2019年启动中国国债期货交易，并启动中国股票期货合约交易。

　　国家发改委：六方面积极推动粤港澳大湾区建设

　　积极推进六个方面的工作：一是加快打造国际科技创新中心;二是有力有序地推进要素高效流动;三是着力提升生态环境质量;四是共建宜居宜业宜游的优质生态圈;五是培育国际合作新优势;六是加快推进重大平台建设。

　　广州本土民企获广发证券(000776)纾困基金支持

　　广发证券旗下子公司广发资管成立了广发资管-高新兴(300098)1号单一资产管理计划（纾困资金），该计划通过受让高新兴控股股东、实际控制人刘双广减持的公司股份，采用直接投资上市公司股份的方式，实现对民营企业流动性的支持。

　　北京金控发起设立全国首家普惠型金融大数据公司

　　北京金融控股集团宣布发起设立，全国首家普惠型金融大数据公司——北京金融大数据公司，打造以服务民营和小微企业为主要目标的金融综合服务平台。

　　机构：特斯拉上海厂向中资银行申请20亿美元贷款

　　华尔街研究机构的报告显示，特斯拉公司正从中资银行手中申请约20亿美元(合130多亿元人民币)的贷款，在上海建设其庞大的电池和汽车工厂。

　　广汽比亚迪(002594)下发通知 生产部等三部门现场一线人员放假3个月

　　比亚迪旗下合资公司广州广汽比亚迪能源客车有限公司下发内部通知称，自3月1日至5月31日，生产部、品质部、计划部现场一线人员放假3个月。对此，比亚迪一位内部人士对财联社记者表示，这是根据生产情况进行的适应性调整。

　　银保监会：信托机构不能成为一些股东或集团圈钱的工具

　　要求信托机构做到“三个坚决”：坚决不做监管套利的工具，坚决不做限制性领域融资工具，比如僵尸企业、限制性行业等，坚决不做股东圈钱的工具。信托机构永远做真正的信托机构，而不能成为一些股东或集团圈钱的工具。

　　重要公告

　　云南白药、青松股份(300132)：重组有条件通过，1日复牌

　　海南瑞泽：拟联合开发马术文化小镇，投资预计达30亿元

　　*ST圣莱：2018年度实现扭亏为盈，申请撤销退市风险警示

　　秋林集团：涉5亿元债务连带责任，公司称未曾在担保函上盖章

　　*ST毅达：存在重大违法强制退市的风险。公司现任管理层仍处于失联状态，股票价格与公司目前的运营情况不相符。

　　个股关注

　　热门美股波音公司

　　股价近期由291上涨到436元，创出历史新高。业绩方面，2018年净利润同比增长23.67，虽然金融由之前的300亿水平，上涨到700水平。

　　得益于中国对于飞机的巨大需求，近两天业绩大幅上涨。单一空客很难满足中国的需求。

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