想把多余的一套房子卖掉，然后长期投资股市，可行吗？

　　导语：人为什么要买房？首先是为了住，然后再是房价上涨赚钱。在过去的几十年里，由于广义货币和信用的暴增，房价从大走势来看基本没跌过，这就使得人们更倾向于将大量资产投入房地产。

　　可当下A股开始有点起色，让不少人有了卖房炒股的观念。不过，股市存在着高波动和高回撤，而且股价受各种客观因素的影响非常敏感，这与投资房地产是完全不同的。

　　所以卖房炒股，就意味着将长期投资资产转向高风险资产。

　　因此建议大家，楼市和股市千万不能allin，就像建立一个投资组合一样，控制好流动资金与长期资金的比例，稳健资产和风险资产的比例很关键。

　　目前的房地产调控还在持续当中，尽管一二线城市房价不太可能大跌，但横盘将是未来的常态，房价暴涨的时代已经过去。相比之下，股市从年初至今一直表现较好，让不少人觉得房价被锁住了，资金都会跑到股市中，股市就会迎来大牛市。那么股市和楼市到底该如何抉择呢？我们先来梳理一下基本的逻辑。

　　投资房产，你拥有的是70年使用权，而且你的寿命也有限，所以理论上房产的投资是有限的（不考虑其他因素）。股票属于权益类资产，只要所投资的这家公司和交易所不倒闭，你可以无限期持有。

　　买卖房产手续复杂繁冗，周期长，而且交易受政策影响很大，比如在流动性趋紧或者经济下行压力时，市场需求少，房子可能一直成交不了；而买卖股票比房产要容易得多，也基本不受什么政策限制。所以在我们选择股市和楼市之前，搞懂这几点很重要：1、卖房炒股，意味着将低流动性不动产变成高流动性资金；2、投资股市，必须要承受远高于楼市的波动风险。知道了这个前提后，再来分析可行与否。

　　股市和楼市真的是跷跷板效应吗？

　　此轮股市的上行是在经济下行压力下为了保增长，宽松货币的背景下形成的，由于资金都是趋利的，如果楼市和股市都趋于上行，都能赚到钱，那么只要放水，就不存在所谓跷跷板效应，二者都有资金流入。而股市不存在什么调控政策，所以每当增量资金涌入，股市总是最先反应，而楼市往往更加滞后一些。

　　过去人们买房，都赚了吗？

　　过去20年里，中国居民资产配置中，57%是房地产，远超过股票（3%）。

那么这些年里大家赚了吗？数据显示，2005年以来的A股年化收益率，复合回报为12.3%，平均ROE为11.6%。再看看一线城市房价曲线，似乎和权益资产的收益相当。这意味着，长期投资房产和投资股票基金的人其实收益是差不多的。可是，为什么大多数投资者在股票或基金上都有惨痛的亏损经历，而买了房的却总是能稳赚不赔呢？ 　　因为股票存在着高波动和高回撤，使得人们无法真正静下心来做长期投资，再加上频繁交易和厌恶亏损以及严重的从众心理，最终导致赚到钱的人寥寥无几。

　　再来看房产，房地产收益率来自租金和房价上涨溢价。其中租金收益率和股票分红差不多，大概都在2%左右。 但股票意味着你持有上市公司的股权，而房产会折旧，总价高，靠那么点可怜的租金很难收回本，所以只能等着价格上涨。不过房子上涨的逻辑比股票要简单得多：有需求，市场有钱。而在过去几十年内，货币增发了不少，地价上涨了，因此房价上涨的长期趋势一直没变，这就是那些买了房的人稳赚的原因。

　　买房还是炒股？

　　通过上面的分析，相信你心里已经有了答案。这个问题就像建立一个投资组合，要理清流动资金与长期资金占比，固收资产和风险资产占比的关系。而一般来说，长期投资或稳健资金往往都是占比更多，毕竟本金安全第一位。所以结论就出来了：如果你持有的房产并不多，可能只有2-3套，那么卖房炒股的方案不是很建议；当然如果你是房叔房婶，手握十几套，卖掉1-2套来投资是可行的。

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