疯牛结束了？关灯吃面的悲剧，总是从资本打了激素开始的

　　激素型的“牛市”回撤，总是让人猝不及防。

　　1

　　牛市的第一阶段结束，流动性适中的酝酿震荡期正在进行。历史的车轮向前，不得不承认中国资本市场要想获得真正的战略地位，确实还有很多很多包袱要丢。

　　新旧转换，卸下包袱，轻装上阵，才能走的更稳健，走的更远，从而避免A股长期“疯牛暴涨暴跌”的宿命。

　　正如：

　　新旧赌池里游戏规则的再塑；

　　占着坑不干正事的公司要不要退；

　　信息披露造假要不要严惩；

　　散户们的利益该如何保护；

　　等等。

　　5月份开门黑，开盘半个小时，沪深300指数跌逾4%，创业板跌5%。沪指跌4%。

　　当天收盘，沪深300指数暴跌5.84%;创业板暴跌近8%，沪指暴跌171个点，跌幅5.58%，沪深两市当天千股跌停。

　　从数据上看已经是一次十足的股灾。

　　事实再一次证明，谁都可以不服，但A股不得不让你服气。背着一堆不确定性的激素型躁动，终归不那么安全。

　　昨天外部风险再起（不敢写）。

　　一股倒逼的改革窗口期已经出现。《证券法》修改已经落地，加速改革重塑资本市场游戏规则的条件已经具备。

　　接下来，还是我们开篇说的，保持流动性适中的改革震荡期已经来临。不要小看震荡，因为有太多的人都死在了频繁的震荡行情中。

　　加速！加速！加速！

　　这个5月将会是眼花缭乱资本市场改革的攻坚期。

　　因为，时间不等人。

　　对于普通散户来讲，资本市场做大池子规模才是最大的确定性，虽然牛市可期，但数千只标的的专业化筛选，确实不是谁都能够把的准的。

　　经济特殊的历史时期需要特殊的核心战将，就像目前的共识：一个强大的资本市场将是“有质量增长”的核心策源地。

　　中国资本市场，故事才刚刚开讲。

　　2

　　回顾曾经。

　　我们经历了太多的疯牛暴涨暴跌，基于此，目前对于大A牛市酝酿期也是将信将疑。

　　那些年：

　　特立A涨了10倍；

　　中国中车涨了10倍；

　　梅雁吉祥也创造过10倍的神话。

　　和基本面有关吗？没有，其实账上现金流也没几个钱。和宏观经济上行有关吗？也没有，当时2015年很多人都说经济要崩了，房子当时也降价了。那和它们有美丽的故事有关吗？更没有，最后的概念也就那回事，属于中不溜也不突出。

　　资本市场，情绪和激素能让奇怪的事情发生。

　　就像栏里猪自从有了激素之后，45天出栏；场子里的股自从有了中国股民之后，一个月就可以把未来100年的钱赚到。

　　2019年的“猪妖”东方通(300379)讯，从2月11日开始拉涨停，短短不到一个月的时间，超10个涨停板，硬是把股价干到了2018年10月份最低股价3.7元的10倍。

　　没有人知道什么原因，价值投资在这种情况下是集体懵逼的，因为宏观经济、货币政策和上市公司业绩这些“老三件”根本解释不通。

　　“猪妖”事件发生后，喜欢刨根问底的股民们发挥特别能安慰自己的特长，终于找到了一个搪塞自己的解释，也就是“千金市骨”的故事。

　　啥意思呢？

　　就是一个老故事：

　　曾经有个国王喜欢千里马，派了个侍臣带了一千两金去寻找，侍臣花了500两买了副千里马的马骨，回去献给国王，国王大发雷霆，侍臣不不慌不忙地说，大家听说您肯花500两买死马，还怕没有人把活马送上来?消息传开后，大家都认为国君是真爱千里马，不出一年，果然四面八方送来了千里马。

　　东方通讯就是牛市的触发器，只是老大抛出的“马骨”，想想“马骨”都能作妖了，那岂不是股市可以为所欲为呢？

　　是不是5G概念股无所谓了；是不是有业绩支撑也无所谓了；是不是宏观经济开启上行更加无所谓了。

　　一把梭，只管干就是了。

　　鼓励炒，唯有暴富才能慰藉焦虑。

　　至于，这个场子里谁在努力干活儿。不重要了。老股民啐一口泡沫，斜眼骂一句“价值投资”是个什么玩意，又不能炒！

　　你菌爷的好友村口大爷说：“越是经济不景气的时候，越是村里面闲人最多，聚在一起打牌赌博最多的时候”。

　　3

　　赌，是人生的常态；收割，亦是。

　　高考押题算不算拿有限的复习时间在赌？

　　到了大学里选专业是不是在赌？

　　六个钱包押宝城运是不是在赌？

　　个人倾尽财力创业是不是在赌？

　　……

　　说赌可能有点偏负面，但本质上都是一样的都是概率的游戏，人生的急行军中，只有看清了时代转折处的套路，才能有更大概率押对几次宝，避免被收割。

　　而这，就是人与人命运截然不同的真相。

　　社会是一个“场子”，有自己的规矩和一群看场子的，无论个人还是企业，我们既不是建场子的人，也不是场子里的庄家，只是一群小散而已，无依无靠。

　　真正要做的不是扣走每一块肉，而是尽可能的少犯错误。

　　退路无多，守财很难。

　　股市里的生态也是社会的生态。竞争每时每刻脸贴脸，机会来临的时刻，留给你的反应时间必然是不多的。

　　机会和资源有限是这个国度几千年来的基本面。

　　曾经，你以为我们有各种菜系是因为会享受，背后的真相其实是主粮不够而被迫吃野菜；曾经，你以为我们爱好中庸与世无争，背后的真相其实是竞争太激烈是常态，需要文化缓冲；

　　曾经，你以为的很多事情都和这个基本面有着千丝万缕的联系。

　　天下大势之所趋，非人力之所能移也。

　　当“猪妖”飞起，群情激素的时刻，一少部分人保持一份理性未尝不是一种成熟的选择。

　　马骨真的是能打硬仗的千里马吗？

　　很多人粉丝骂我，股市从来就跟宏观经济企业基本面没有半毛钱关系，你还天天还是按照价值投资的那一套分析问题，真是胆小的LOW货，不适合在A股混。

　　但笔者说句肺腑之言：无论是金融供给侧改革也好，亦或是我们的什么什么梦想也好，那些飘在空中的最终都要回到地上。

　　因为，每个人都要面对一个严肃的问题：谁接最后一棒？

　　不要说这就是一个博傻的游戏，因为傻的前提是不断的有人搏，游戏越往后，接盘成本在大幅上升，位置也越来越令人窒息，失稳就是必然的事情。

　　不用去羡慕那些“妖的传说”，把能力范围内看得见的钱吃完，就已经超过了大多数人。又何必去眼红那些刀尖上讨生活的人们呢？

　　自由的本质不是放纵自己，不是无所不为，而是炼狱后的自律。

　　4

　　以下是干货。

　　钢铁、水泥、煤炭等上游行业的供给侧改革迎来了价格的全面起飞，国企资产负债表的全面美容和修复，无非两招，“压供给和点燃楼市做大需求”。

　　他们的日子到现在都很滋润。

　　2019年年初的“猪妖行情”有人说是金融供给侧改革的触发，因为既然供给侧都会伴随着某种资产的涨价，那金融供给侧就伴随着大金融股的涨价。

　　逻辑对吗？

　　其实有也对，也不对。

　　对的是，金融供给侧改革的上半场是“表外消灭”，其实跟钢铁、煤炭、水泥行业的消灭过剩产能是一个道理，所谓剩者为王，目前金融剩下来的会显得稀缺；

　　为什么也不对呢？因为金融不同于资源型行业，金融行业的产能是贷款不是资源产品，另外贷款这种供给不直接产生利润，因为需要和实体产业的复兴拧成一股绳，共同做大做强才能真正代表金融业资本市场的根本复兴。

　　所以，金融供给侧目前只是走完第一步淘汰落后产能，下一步就是把影子银行曾经干的事儿有约束的放到台面上来干，给有前途的民企输血，培育社会经济的利润奶牛，这才是未来A股真正迎来长牛的基础。

　　而我们期待的利润底，越来越近了。

　　请大家放心，当前不会有大水漫灌，不会有着急忙慌，也不会有急功近利，老大们已经说的很明白了：百年的梦想要有超越以往的战略定力。

　　5

　　行百里者半九十。

　　中国的资本市场上，从来不缺关灯吃面的故事，在演绎几次也没什么稀奇的，惯性也罢，躁动也罢，笔者都希望看到这些文字的读者能够成为中国未来资本市场上的成熟投资者。

　　路漫漫兮修远兮，壮士不能老吃面。

　　悲观者正确，乐观者成功，请对A股多一些耐心，好饭不怕等，真正的历史性长牛，总会给人们足够的反应时间。

　　疯狂总是短暂的，不必羡慕，不必懊恼，对于每个人做好自己就好。

　　就如《朗读者》里作家麦家说的一段话：“人一生，总是会找到一种平衡。忠贞的人，永远会得到忠贞；勇敢的人，最后也是用勇敢来结束。你被什么驱使，什么就是你的命。”

　　财富的获取，就是提前看清了真相，在历史的必经道路上埋下自己的牌子罢了。

　　每个人，都是自己的英雄。

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