健康元：未来新产品上市将打开成长空间 维持买入评级

国海证券发布健康元(600380)的研报指出，公司是国内潜在呼吸吸入制剂龙头企业，产品布局全面且研发进展相对靠前，其中吸入用复方异丙托溴铵溶液已经获批，布地奈德气雾剂、异丙托溴铵气雾剂已报产，另有重磅品种布地奈德混悬液、舒利迭仿制药等4个品种已经进入临床，左旋沙丁胺醇吸入溶液等2个品种正在进行申报，公司现有西药制剂板块稳定增长，原料药板块目前处于景气阶段。预计2019-2021年公司归母净利润分别为 8.22 亿元、9.78 亿元、12.14 亿元，EPS 分别为 0.42 元、0.50 元和 0.63 元，对应当前价的 PE 分别为 19、16、13 倍。公司未来随着新产品上市，将逐渐打开成长空间，维持买入评级。