早间机构策略：阶段上涨趋势形成 积极布局七月行情

　　海通证券(600837):昨日市场受G20会议结果超预期影响强势上攻，从分类指数看，阶段最强的是上证50指数，目前距离前高仅相差1.5%，最有可能率先创下新高。但从涨幅看，创业板指数及中证500指数的涨幅要大于上证50指数，体现出市场情绪上升后，热点有望由点到面，全面铺开。从技术指标看，蓝筹板块有上涨加速迹象，短期可能对资金的吸引力逐步减弱，而低位的科技股则得到了更多资金的持续追捧，成长股的弹性机会可能会更大一些。总体来看，目前指数阶段上涨趋势已经形成，指数并非现在的最大看点，能否把握市场赚钱效应才是关键。昨日盘面上以OLED为核心的消费电子板块比较活跃，一方面是由于贸易谈判缓和利好消费电子产业链，另一方面也和科创板即将推出，受到其中相关产业个股映射影响有关。加上之前被市场持续看好的5G，云计算等，科技成长股有望迎来阶段性的复苏，近几年来市场一直围绕的主线就是消费升级和产业升级，投资者在看好大消费的同时，也不要低估了科技股的潜力。

　　联讯证券:中美重启贸易磋商，美方不再加征新的关税，而且对华为松绑。受此影响，风险偏好大幅提升，A股几乎完全回补上方缺口，人民币贬值趋势得到逆转。7-8月的布局可以适当积极一些，可以重点布局中美经贸关系缓和、科创板相关和外资偏好三条主线。

　　中泰证券:下半年仍然有机会。这波机会的核心驱动力是流动性边际宽松和市场风险偏好的提升。研究表明，在EPS驱动的行情里面，价值蓝筹股占优，在估值驱动的行情里面，成长股高弹性品种占优。配置建议上，仍然以核心资产作为底仓品种不变，在市场震荡中具备防御属性，以硬科技的八个方向为弹性品种，正好硬科技未上涨的时候逐步加大仓位，以期待下一轮科技股的趋势性行情。最后补充博弈品种，地产和后周期产业链。