A股市场"有奖举报"正式落地！证监会首次兑现奖励，美国举报者曾获5000万美元天价大奖

“眼热”美国SEC提供的天价奖励？别急，国内资本市场有奖举报也已落地。

　　8月2日，证监会公告显示，证监会拟对提供廖英强操纵市场案、江苏雅百特(002323)科技股份有限公司信息披露违法案、任子行(300311)网络技术股份有限公司信息披露违法违规案等3起案件线索的举报人给予奖励。

　　早在2014年6月，相关奖励制度即已出台。而在相应建议被切实采纳并予以奖励之下，A股市场即将迎来“有奖举报”的全面监督时代。

　　“有奖举报”正式落地

　　作为公民参与行政事务的有效激励手段，“有奖举报”对各个监管部门惩治违法犯罪起到重要作用。不过，对于资本市场而言，“有奖举报”的切实落地还是头一遭。

　　近日，证监会拟对提供廖英强操纵市场（行政处罚决定书〔2018〕22号）、江苏雅百特科技股份有限公司信息披露违法（行政处罚决定书〔2017〕102号）、任子行网络技术股份有限公司信息披露违法违规（行政处罚决定书〔2017〕103号）等3起案件线索的举报人根据《证券期货违法违规行为举报工作暂行规定》给予奖励。

　　早在2014年6月，证监会发布《证券期货违法违规行为举报工作暂行规定》，就曾对“有奖举报”做出具体解释。对于欺诈发行、信息披露违法违规、操纵市场、内幕交易和利用未公开信息交易违法案件线索的实名举报，经调查属实并作出行政处罚后给予奖励。

　　《证券期货违法违规行为举报工作暂行规定》第十四条：

　　举报奖励限于举报下列违法违规行为的实名举报：

　　（一）内幕交易或利用未公开信息交易；

　　（二）操纵证券、期货市场；

　　（三）信息披露违法违规；

　　（四）欺诈发行证券。

　　《证券期货违法违规行为举报工作暂行规定》第十五条：

　　举报事实清楚、线索明确，经调查属实，已依法作出行政处罚且罚没款金额在10万元以上的，按罚没款金额的1%对举报人进行奖励;已依法移送司法机关后作出生效的有罪判决的，酌情给予奖励。奖励金额不超过10万元。

　　对于举报在全国有重大影响，或涉案数额巨大的案件线索，经调查属实的，奖励金额不受前款规定的限制，但最高不超过30万元。

　　证监会表示，真诚欢迎市场各方面特别是确实了解情况、掌握证据，愿意为保护投资者合法权益担当责任的人士举报证券期货各类重大违法犯罪线索。证监会委托中国证券投资者保护基金有限责任公司办理奖励的举报人登记等具体事宜，申请人可登陆中国证券投资者保护基金有限责任公司官方网站“举报奖励”专栏办理。证监会对举报人信息依法严格保密。

　　而在证监会公布奖励后，中国证券投资者保护基金有限责任公司也在同日公布了此次奖励的流程和申领说明。根据说明，此次奖励的申请期限为3个月，经证监会审核后，将通知申请人并按照申请人提供的银行账户支付奖金。

　　3起案件背后举报人“功不可没”

　　对于举报人而言，获得证监会奖金固然是意外之喜，其举报行为或许更着重于“伸张正义”。回顾三起案件来看，其违法违规行为大有“看点”。

　　廖英强案：股市黑嘴被开1.29亿天价罚单

　　2018年4月份，开给著名“财经网(博客,微博)红”廖英强的天价处罚，曾令市场津津乐道。对于廖英强操纵市场的违法事实，证监会决定对其没收违法所得4310.48万元，并处8620.95万元罚款，合计金额高达1.29亿元。

　　2012年2月至2016年4月，廖英强在上海广播电视台第一财经频道《谈股论金》节目担任嘉宾主持人。《谈股论金》作为第一财经证券类品牌节目，始终保持较高人气，收视率表现稳定。廖英强还从2014年9月开始担任第一财经频道周播节目《谈股论金之英强开讲》的嘉宾主持。上述两档节目在上海地区的收视率均高于同时段所有频道财经类节目在上海地区的平均收视率。

　　廖英强作为大股东的上海股轩文化创意有限公司（以下简称股轩文化）通过“爱股轩”网站的APP，以解盘视频“金钱风暴”“股动钱潮”等节目以及新浪微博、博客、土豆网等互联网平台进行推广和宣传。2015年，股轩文化在上海举办多场培训讲座，讲座视频放在“爱股轩”网站上，以提高股轩文化知名度。随着股轩文化的推广活动，廖英强也积累了一定粉丝，其博客点击率很高。

　　证监会调查发现，2015年3月至11月，廖英强利用其知名证券节目主持人的影响力，发布了含有荐股内容的博客60篇，平均点击次数为110399次，在其微博、博客“午间解盘”栏目视频中公开评价、推荐“佳士科技(300193)”等39只股票共46次，在推荐前使用其控制的13个账户组买入相关股票，并在公开荐股下午开盘后或次日集中卖出相关股票，违法所得共计4310.48万元。

　　事实上，早在2015年9月就有小散举报廖英强非法推荐股票，理由是“忽悠”老股民购买炒股书籍和视频，利用股民非法推荐股票。

　　而在被处罚后，廖英强不但没有接受教训，还扬言“不缺少缴纳罚款的财产”“打了1亿多广告，算是家喻户晓了”。对其狂妄言论，证监会回怼称，“敬畏法律、恪守法律、依法合规是各类市场主体参与证券市场的基本底线。任何侵害投资者合法权益、破坏市场运行秩序、肆意挑战法律尊严的行为，最终都必将得到应有惩罚，付出沉重代价。”

　　雅百特：跨国造假被同行举报

　　与廖英强的个人操纵市场不同，雅百特的财务造假可谓是“丢人丢到国外去了”。

　　2017年12月，证监会对雅百特及21名责任人员作出行政处罚决定，对公司处以60万罚款，对其余相关责任人员处以警告并3-30万元罚款。此外，对相关人员作出市场进入决定。

　　然而，对于雅百特的处理绝非仅此而已。先是证监会表示雅百特涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪，根据《行政执法机关移送涉嫌犯罪案件的规定》（国务院令第310号）,证监会专门与公安机关进行了会商，决定将雅百特及相关人员涉嫌证券犯罪案件移送公安机关依法追究刑事责任。随后，深交所表态对雅百特的强制退市机制，公司股票存在被暂停及终止上市的风险。

　　雅百特因何违法？根据行政处罚决定书，雅百特为了实现重组上市业绩承诺，2015年至2016年9月通过虚构境外工程项目、虚构国内及出口建筑材料贸易、伪造工程合同和销售回款等方式虚增营业收入合计约5.8亿元，虚增利润约2.6亿元。其中，2015年虚增利润2.3亿元，占当期披露利润总额的73%。

　　根据证监会调查，雅百特并未就没有参与境外工程项目的建设，只是找了一家海外公司伪造了一个虚假的工程建设合同，但合同并未履行，汇款则主要来源于中国境内的公司，并非巴基斯坦方面。

　　在此次项目中，*ST百特通过伪造巴基斯坦旁遮普省首席部长夏巴兹等巴政要信函，找海外公司伪造工程合同、项目进度单等材料，境内外公司汇款制作资金流动的假象，导致公司财务严重造假。

　　为此，2017年9月4日，在外交部例行记者会上，新闻发言人回应称，证监会联合巴方有关部门对涉事公司进行调查，未将该公司所出具的有关巴政要的信函作为证据采信，也尚未发现证据证明该公司同巴境内相关公司和个人有任何经济关系及资金往来。

　　而在雅百特重大造假曝光后，其举报人功不可没。据悉，此次雅百特案发背后与“同行举报”不无关联，举报人钟某曾对媒体表示，如果不是同行很难发现雅百特在虚构项目，并称“曾先后两次派人前往巴基斯坦木尔坦调研，并获得了当地政府开具的公证文件。”，确认雅百特未与木尔坦开发局签订任何合同。不过，此次证监会所奖励是否系提供给这位“同行”尚不确定。

　　任子行：股权代持回购违规

　　就案由来看，任子行因董事长上市前签署股权代持协议未披露而遭遇证监会处罚。与上述两案相比，或许任子行的违规并不算“高调”，但类似“抽屉协议”的发现，却更为依赖知情人士的“透露风声”。

　　根据处罚决定书，在任子行IPO上市之前，公司董事长景晓军与他人签订股权转让与代持协议，并于2014年回购相关股份。但任子行未曾准确、完整披露上述情况。其行为构成信息披露违法。对此，证监会决定对任子行给予警告，并处以30万元的罚款；对景晓军给予警告，并处以30万元的罚款。

　　对于此次处罚，任子行态度相对良好，称“公司和公司董事长景晓军均接受中国证监会的行政处罚，不申请行政复议或提起行政诉讼，并将积极配合执行本次行政处罚决定。”

　　此外，任子行公告称，公司和公司董事长景晓军诚恳的向投资者致歉。公司将引以为戒，未来将严格遵守相关法律法规的规定，依法规范经营；永远警钟长鸣，内部强化管理，外部树立良好的企业形象，维护全体股东的利益，以业绩回报全体投资者。

　　不过，对于上市公司而言，一旦因为信息披露违法被证监会处罚，往往都会被中小投资者起诉到法院，要求赔偿虚假陈述造成的损失。部分投资者起诉任子行证券虚假陈述责任纠纷系列案件于2018年7月24日在深圳市中级人民法院开庭审理，除了上市公司，任子行时任董事长景晓军也成为了投资者共同被告。

　　近年来，上市公司被曝存在抽屉协议、IPO对赌条款等私下约定时有发生。而在证监会真金白银奖励落地之下，A股市场的违法违规行为将进一步得到肃清。

　　美国SEC首开巨额奖励先河

　　事实上，在资本市场上采取“有奖举报”早已有之，其中美国SEC出手最为大方。

　　今年3月26日，两名举报者因向美国证监会提供高质量信息，帮助美国证监会成功开展执法行动，并最终与违规方摩根大通达成2.67亿美元的和解协议，而获得美国证监会发放的5000万美元奖励。

　　彼时，SEC举报人办公室主任简.诺伯格（Jane Norberg）在声明中表示:“这些奖金显示出，举报人对证监会的调查以及成功高效解决案件的帮助有多么重要，也是加强该机构保护投资者和资本市场能力的不可或缺的援助。

　　据悉，此案件创下了两项历史纪录。一是，这是自美国证监会举报人计划颁布以来，发起的最大执法行动之一；二是，在证监会发放的5000万美元奖金中，一位举报人获得1300万美元奖励，另一位举报人则获得3700万美元奖励系是美国证监会成立“证监会举报人计划”以来的第三高。

　　2011年，根据“多德 弗兰克华尔街改革和消费者保护法”，美国证券交易委员会（SEC）创建了SEC举报计划，该计划已成为美国公私合作伙伴关系中最大，最有效的计划之一。截至2018年财年，该计划帮助证监会进行执法行动，已取得超过17亿美元的金融制裁，并向相关举报人支付了超过3.26亿美元的奖励。

　　SEC表示，告密者自愿提供原始、及时和可信的信息，假如美国证监会因此采取执法行动，则他们就可能获得奖励。当货币制裁超过100万美元时，举报人的奖励金额从10%到30%不等。SEC保护告密者的机密性，不披露告密者身份的信息。

　　单就2018年而言，SEC收到了来自72个国家的5282条线索，向13名成功举报者发放了超过1.68亿美元奖金。在此之前，美国证监会已向46名提供信息并与监管机构合作的举报者共拨款1.58亿美元。

　　而在规则涉及上，想获取美国SEC的奖金，需符合以下4个条件：

　　1、该信息必须自愿提供给SEC；

　　2、信息必须是原创的；

　　3、该信息必须协助成功执法；

　　4、所提供信息所产生的金钱制裁价值必须超过100万美元。

　　他山之石，可以攻玉。在我国“举报有奖”制度落地后，后续在制度设计上是否会有所借鉴，业内将持续期待。

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