旺季开始，多地水泥价格应声大涨，机构建议优先关注价格上涨空间更大标的丨牛熊眼

　　进入9月，全国各地水泥价格都呈现出上涨势头。据机构统计，即便是市场相对困难的东北、西北以及西南地区，在8月底9月初水泥价格也出现较大幅度上涨。市场预期，在稳增长稳投资的大背景下，9月全国水泥进入“金九银十”上行通道。

　　9月9日，贵州十大千亿级项目集中开工，项目总投资685.3亿元。与之相呼应，8月下旬开始，贵州省内各地水泥陆续出现上调，计划统一普涨60元/吨。其中，9月3日起六盘水地区主导企业跟进上调各品种水泥价格30-50元/吨，主流涨幅在30元/吨。

　　据水泥业内机构统计，近日浙江中南部及沿海地区、江西赣东北和赣北地区、湖北鄂东地区、湖南地区、河南北部、广西中西部地区及山东多地水泥价格上调20-40元/吨。

　　第三届世界水泥大会暨第二届全球气候变化论坛9日至11日在上海举行。世界水泥协会创始主席宋志平会上称，WCA(世界水泥协会)正准备在中国成立水泥国际研究中心，支持水泥行业可持续发展，并鼓励水泥行业通过各种途径减碳并努力实现完全脱碳。

　　对此，业内人士表示，中国的水泥正向“四化”发展，即智能化、绿色化、高端化、服务化。

　　“受益于行业供给端错峰生产、环保趋严等政策的影响，全国水泥价格自2018年4月以来，均价一直保持在400元/吨以上，水泥行业处于周期相对景气的位置。而2019年中报反映出这一趋势仍在延续，上半年14家水泥上市公司合计营收1778.14亿元，同比增长37.53%，归母净利润实现274.88亿元，同比增长29.30%，营收及利润均为近5年最高水平。”安信证券分析师邵林林在研报中说。

　　银河证券指出，逆周期调节稳基建，利好基建相关的水泥板块。推荐行业龙头海螺水泥(600585,股吧)以及基建占比较大的区域龙头冀东水泥(000401,股吧)、祁连山(600720,股吧)。

　　天风证券表示，对今年水泥量价判断保持不变，行业整体需求大幅下跌可能性较小，盈利稳定性有望超预期。水泥板块投资，建议从需求确定性与业绩弹性两个维度切入。优先关注需求长期较为确定、供给格局更为稳定、价格上涨空间更大的区域。建议继续重点关注海螺水泥、华新水泥(600801,股吧)、祁连山、冀东水泥、天山股份(000877,股吧)。

　　华泰证券(601688,股吧)认为，水泥业绩持续稳健增长，行业维持高景气，下半年有望继续超预期。房屋新开工增速维持相对高位，水泥环保限产、行业等供给端有利因素仍然存在，建议关注9-10月旺季水泥提价情况，下半年仍存在超预期的可能。

　　华创证券表示，当前来看，水泥行业需求表现较强，高温及台风季过后，南部地区旺季逐步来临，熟料涨价已先行，水泥价格将上涨，对在位企业下半年业绩形成利好。推荐标的海螺水泥、华新水泥，并关注北部地区冀东水泥、天山股份的业绩弹性。