脱水研报|尾盘突发预告！重磅会议直指三大方向，下半年市场有望牛股辈出？

　　在经历了昨天的大跌之后，今天市场开始进入缩量反弹阶段，从指数上可以看出，在流动性宽松的背景下，小票的活跃度比大票好一些，涨跌比方面，近9成个股上涨，但涨幅较大的数量占比不高，看似热闹，却并未修复昨天的损失。

　　从机构视角看，今天风格偏向于小票。

　　价值指数方面，中小盘价值股站住了20日线，但短期均线还在往下压，且昨天的大阴线还没反包，明天还是有抛压的压力的，不过盘后有利好发布，可能会成为明天冲关的动力，需要密切关注早盘的持续性。

　　大盘价值依然在萎靡，好在还没有跌破平台底部，今天盘后的利好主要会催化一些大盘基建股，届时对大盘价值指数也会有所带动，所以价值指数方面，问题不大。

　　成长指数方面，偏弱，反包阴线的一半都不到，且是缩量，明天不一定会强势，要看明天稳增长方向在强势的时候，是选择吸血成长方向，还是大家一起冲，不确定性较大。

　　从市场题材的视角看，普涨模式，没有特别出彩的主线题材。

　　基建小票，今天虽然反弹，但也分化得厉害，有的反弹到涨停，有的只有小幅度的反抽，小基建具体还是看标的股性，盘后的利好估计会让基建板块明天普遍高开，但可能还是会有个股高开低走的，尽量布局地板上的，不要轻易追高。

　　地产小票，今天尾盘有不少资金入场赌盘后的大会，但目前看主要提的是基建，地产没什么风，明天早盘这帮人估计会离场，但我们看好的地产小票大多在地板上，风险也不大。

　　农业，震荡中，没有好的出手位置。

　　从行业角度看，汽车主线和低位轮动一起活跃。

　　煤炭板块，继续按趋势推进，今天fgw又盯着煤炭放利空，但市场不为所动，积累到某个程度，总得爆发的，这个时候还是别追高了。

　　航运方面，继续强势，持有问题不大。

　　旅游方面，不少主要个股今天强势反包，继续关注。

　　汽车方面，今天发动了盘整后的第二波，不过低位板块也在一起轮动，所以经济复苏的市场偏好还能继续演绎，目前还没看到结束的迹象。

　　从整体情况看：

　　昨天的暴跌，大部分指数都没修复过来，少部分指数反包程度超过一半，可以继续看好后市。这个方向以小票为主，原因是我们昨天说的，市场流动性并没有问题，出问题的是对于经济的预期，所以对于只依赖流动性的小票来说问题不大，对于既以来流动性又依赖基本面的大票来说，冲高乏力。

　　今天的流动性环境，依然没什么变化，这也是今天盘中大部分时间都比较无聊的原因。变盘点发生在收盘前，媒体突然提前预告，今天盘后会有稳经济大会，尾盘开始有资金流入稳增长板块，开始预期盘后的利好。

　　从尾盘的消息看，主要指向3个方向：

　　1、加大力度扶持基建推出reits，这个会有利于改善基建企业的现金流，对手里有众多项目的基建企业是利好，这里的基建不止是土木工程方面的，绿电方面的也利好，手里项目多的，且有机会率先推出reits的，肯定是国企央企，所以这一条利好大基建大绿电。

　　2、重提ppp，明天ppp概念股估计会高开，但能不能维持住，纯粹就看股性了，毕竟ppp概念的小票数量茫茫多。

　　3、盘活资产，这一条对应着未来可能会出现不少小盘大牛股，涨幅大概率会在5倍以上，感兴趣的可以复盘一下去年的石大胜华(603026)，但具体方向需要深挖。重点关注股权转让+国企央企。

　　这几条，主要集中于基建中，地产只字未提，所以今天尾盘赌资产的资金明天估计会走，而基建大概率会高开，至于能不能高开稳住，要看市场自己的选择了。

　　考虑到未来稳增长政策可能会不断出台，所以稳增长+经济复苏两条路最好都配，稳增长主要是地产基建，经济复苏主要是汽车、猪肉、消费股等等。

　　策略上，依旧看好猪肉、低位二三线国字号地产、汽车、船，基建。

　　02 机会板块

　　盘后的稳经济大会上，提到了推进基建reits，此举可以解决基建扩张的资金来源问题，光大证券(601788)分析师认为，基建reits的推进将进一步利好手中基建项目众多的企业，无形资产将迎来价值重估。

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