开源证券：给予科大讯飞买入评级

开源证券股份有限公司陈宝健,闫宁近期对科大讯飞(002230)进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：课后服务业务迎来重要机会》，本报告对科大讯飞给出买入评级，当前股价为42.21元。

科大讯飞(002230)

人工智能龙头，维持“买入”评级

公司发布618战报，整体销售额同比增长40%，学习机系列位列天猫和京东双平台冠军。双减政策出台后，课后成为教育提质增效的重要场景，多地出台政策保障经费，课后服务迎积极变化，公司深度参与有望充分受益。我们维持盈利预测不变，预计2022-2024年归母净利润为20.36、27.08、35.84亿元，EPS为0.88、1.16、1.54元，当前股价对应PE为48.5、36.5、27.6倍，维持“买入”评级。

事件：公司发布618战报，多系列产品位列细分品类冠军

公司发布618战报，线上销售额再创佳绩，整体销售额同比增长40%，学习机、办公本、录音笔等系列产品位列天猫和京东平台冠军；线下渠道布局持续推进，讯飞直营店达36家，覆盖北京、上海、深圳等12个城市，线上、线下协同发展，学习机销售有望持续放量。6月20日，公司面向元宇宙的数字藏品平台“星昼APP”上线，并首发两款限量数字藏品。

教育信息化迎积极变化，公司深度参与将充分受益

（1）课后教育信息化迎积极变化：自2021年7月双减政策出台后，课后成为教育提质增效的重要场景。截至2022年5月，全国已有近30个省份陆续出台课后服务收费政策，采取财政补贴、服务性收费或代收费等多种方式保障课后服务经费，课后教育信息化迎来积极变化。（2）公司深度参与课后教育信息化建设：公司于2021年10月发布“中小学课后服务管理平台”，并在安徽合肥推广应用，合肥课后服务案例被教育部确定为“全国首批义务教育课后服务典型案例”，示范效应显著。根据公司4月投资者关系活动记录表，在已经正式建设的县区级课后平台中，公司市场份额超60%，深度参与课后教育信息化建设。（3）课后信息化平台潜在空间广阔：根据教育部数据，2021年全国中小学数量为22.18万所，拥有在校生1.84亿人。根据公司投资者关系活动记录表，80%城市明确家长可以付费，一学期费用约600元，潜在市场空间广阔，公司有望持续受益。

风险提示：教育订单不及预期；学习机销量不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券刘高畅研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93%，其预测2022年度归属净利润为盈利19.93亿，根据现价换算的预测PE为49.41。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级25家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为55.11。证券之星估值分析工具显示，科大讯飞（002230）好公司评级为3.5星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理，如有问题请联系我们。