港股概念追踪 | 防控政策持续放宽 航空供需确定性拐点叠加票价上行 有望迎来一轮成长周期(附概念股)

智通财经APP获悉，行程卡取消星号标记后，人们出行、出游所要遵守的防疫政策将实现真正的全国一个规则、一把尺子，从而使防控常态化之下的出行、出游更加便利。去哪儿平台数据显示，昨日上述消息发布后，国际机票瞬时搜索量翻倍，平台机票搜索量在30分钟内上升60%。机构指出，供需确定性拐点叠加票价上行，航空有望迎来一轮成长周期。相关标的：中国国航(00753)、国泰航空(00293)、首都机场(00694)、东方航空(00670)、南方航空(01055)。

消息面上，6月28日，国务院联防联控机制发布第九版新冠肺炎防控方案，方案提出，将密切接触者、入境人员隔离管控时间从“14天集中隔离医学观察+7天居家健康监测”调整为“7天集中隔离医学观察+3天居家健康监测”。

据悉，6月17日，在民航局召开的新闻发布会上，民航局运输司司长梁楠表示，目前，民航局局正在与部分国家商谈，逐步、稳妥增加定期国际客运航班，满足人员往来需要。

根据航班管家数据(6月18日-24日)，全国民航客运航班共计执行航班环比+11.1%，较2019年-44.4%，恢复至疫情前5.5成，其中6月24日航班量8847班，恢复至疫情前6.1成。6月18日-24日南航/东航/国航执行航班环比+16.5%/+6.5%/+15.6%，较2019年-27.3%/-49.2%/-53.4%;春秋/吉祥执行航班环比+13.5%/+10.4%，较2019年-20.0%/-50.4%。南航、春秋航班恢复量领先，东航、国航、吉祥航班量均恢复至疫情前5成左右。航班量持续恢复，疫情管控政策放松下7月有望加速复苏。

从需求端上看，跨省游持续放开，各地疫情管控政策放宽，国内航班量有望加速复苏。近一周青海、宁夏、湖北先后恢复跨省团队游业务，6月23日携程报告显示近一周暑期跨省跟团游预订量周环比增长291%，6月“机+酒”订单量已超过去年同期。

机票价格方面，今年2月5日，航空公司再次恢复征收国内航线燃油附加费，800公里(含)以下航线每位旅客收取10元，800公里以上航线每位旅客收取20元。随着油价不断上涨，燃油附加费第五次联动调整后，6月5日，800公里以上航线每位旅客收取140元，已为年初的7倍。按照平均票价800元计算，加上燃油附加费和民航建设基金后总票价为990元，涨幅达23.75%。随着国内各城市复工复产，跨地区旅行恢复，需求复苏和燃油附加费上调互相叠加，在航班总量未大幅增加的情况下，有可能推动机票价格进一步上行。

安信证券表示，国内航班恢复至疫情前五至六成，近期跨省游持续放开，各地疫情管控政策放宽，国内航线有望加速复苏，看好暑运航空市场，暑运期间航班量有望快速恢复，同时受压制的出行需求有望在暑运期间得到释放。此外，民航票价市场化改革打开涨价弹性空间。供需确定性拐点叠加票价上行，航空有望迎来一轮成长周期。

国信证券称，今年暑运是常态化防疫措施进一步优化后的第一个旺季观察期，如需求恢复顺利，7月中旬后国内线航班量或有望接近甚至超越2019年同期水平，暑运后半段行业景气度值得期待。

华创证券认为，当前航空行业受到疫情冲击幅度超出预期，部分规模较小的未上市公司或面临更大的挑战，行业内存在供给逻辑强化的可能性。该行维持2023年起行业有望实现供需缺口，并认为或延续至2024年。

相关标的：

中国国航(00753)：中国三大航司之一，是一家主要从事航空客运、货运以及邮运的航空公司。

国泰航空(00293)：是一家主要提供国际空中客运及货运服务的公司。

首都机场(00694)：主要从事机场及相关业务的香港投资控股公司，在中国经营及管理首都机场并提供相关服务。其航空性业务包括为中外航空运输企业提供飞机起降及旅客服务设施、地面保障服务及消防救援服务。

东方航空(00670)：公司是中国三大国有骨干航空公司之一，公司主要业务范围为国内和经批准的国际、地区航空客、货、邮、行李运输业务及延伸服务。

南方航空(01055)：中国运输飞机最多、航线网络最发达、年客运量最大的航空公司，拥有厦门、河南、贵州、珠海等8家控股公共航空运输子公司。