天新药业上市次日跌停 3年分红28.5亿更正2年会计差错

中国经济网北京7月13日讯 今日是天新药业(603235.SH)上市的第2天，该股股价跌停。截至收盘报47.80元，下跌10.00%，振幅0.00%，成交额8466.81万元，换手率4.05%，总市值209.26亿元。昨日，天新药业上市首日涨停。

天新药业主要从事单体维生素产品的研发、生产与销售，产品包括维生素B6、维生素B1、生物素、叶酸、维生素D3、抗坏血酸棕榈酸酯、维生素E粉等。

本次发行前，许江南直接持有公司股份20,360.3970万股，持股比例为51.68%，为公司控股股东。许江南直接持有公司51.68%的股份，且通过其控制的厚鼎投资、厚盛投资、厚泰投资间接控制公司7.11%的股份，合计直接及间接控制公司58.78%的股份，能够实际支配公司行为。此外，许江南担任公司董事长，在公司经营决策中发挥重要作用。许晶系许江南之女，直接持有公司15.00%的股份，且通过厚鼎投资、厚盛投资、厚泰投资合计间接持有公司0.99%的股份，合计直接及间接持有公司15.99%的股份。此外，许晶担任公司董事，在公司生产经营中参与决策。许江南和许晶合计直接及间接控制公司73.79%的股份。因此，许江南和许晶系天新药业的共同实际控制人。

2022年5月12日，天新药业首发申请过会。证监会发审委会议提出询问的主要问题

1、请发行人代表说明:(1)报告期内对主要直销客户销售数量及金额变动原因、直销同类产品不同客户销售价格差异原因;(2)报告期内对主要经销商销售数量及金额变化的原因,对经销商相关销售是否真实;(3)内销高价的可持续性、内销主要客户的价格与市场价格是否存在明显差异,药品及医药中间体级的维生素B6内销价格明显高于外销的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、报告期内发行人主营业务毛利率高于同行业。请发行人代表说明:(1)主要产品市场占有率及主营业务毛利率高于同行业平均水平的原因及合理性;(2)报告期维生素B6、维生素B1营业收入占比逐年下降的原因及合理性,2020年生物素营业收入大幅提升的原因及合理性;(3)主要产品未来销售价格是否存在持续下滑的风险,高毛利率是否有可持续性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3、发行人被列入江西省重点排污单位名单,部分项目未取得节能审查意见,同时存在超产能生产情形。请发行人代表说明:(1)现有污染物处理能力与实际排放量的匹配性,超产能生产是否导致环保和安全生产等重大隐患;(2)部分项目未取得节能审查意见的原因及对发行人的影响,是否对发行人构成重大不利影响;(3)是否存在对发行人环保问题的投诉、举报和处罚,是否存在重大环保违法违规行为,环境保护相关制度是否完善并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

4、请发行人代表说明:(1)浙江天新是否已将所有与发行人相关的生产要素转让给发行人,发行人实际控制人对浙江天新的定位及处置计划,浙江天新是否与发行人存在潜在的同业竞争;(2)发行人未按规定缴纳的社保和公积金占应缴金额比例较高的原因,是否构成重大违法违规。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

天新药业本次在上交所主板公开发行新股4,378万股，占本次发行后总股本的10.00%，发行价格为36.88元/股，募集资金总额161,460.64万元；扣除发行费用后，募集资金净额为151,723.31万元。

天新药业实际募资净额比原拟募资少88,051.06万元。天新药业2022年2月21日披露的招股书显示，公司原拟募资239,774.37万元，拟用于“新建维生素A、维生素B5、胆固醇和25-羟基维生素D3项目”；“销售网络及智慧工厂项目”；“企业研究院项目”和“补充流动资金”。

天新药业本次发行的保荐机构为中信证券(600030)，保荐代表人为丁元、方冲。

天新药业本次公开发行新股的发行费用（不含增值税）合计9737.33万元，其中中信证券获得承销及保荐费用7077.08万元。

中国经济网记者发现天新药业过会后披露的最新招股书与公司此前在证监会网站披露的招股书中，有2年的净利数据对不上。

2022年2月1日披露的招股书显示，天新药业2019年、2020年净利润分别为737,653,224.94元、897,025,464.51元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为727,648,955.55元、824,252,473.41元。

2022年6月30日披露的招股书显示，天新药业2019年、2020年净利润分别为727,717,201.86元、887,089,441.43元，与前版分别相差-993.60万元、-993.60万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为717,712,932.47元、814,316,450.33元，与前版分别相差-993.60万元、-993.60万元。

天新药业最新版招股书显示，公司进行了前期会计差错更正。公司根据《企业会计准则第 11 号—股份支付》、《股份支付准则应用案例—以首次公开募股成功为可行权条件》等相关规定，对股份支付有关会计处理进行差错更正并追溯调整。

天新药业近4年的业绩高点在2018年，去年公司净利同比下降16.14%。

按最新版招股书数据，2018年至2021年，天新药业实现营业收入25.78亿元、20.25亿元、23.04亿元、25.22亿元；净利润分别为10.98亿元、7.28亿元、8.87亿元、7.44亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为12.61亿元、9.70亿元、11.64亿元、8.19亿元。

上述同期，天新药业的销售商品、提供劳务收到的现金分别为25.29亿元、19.58亿元、21.35亿元、22.08亿元；主营业务收入分别为25.71亿元、19.96亿元、22.65亿元、24.66亿元。

天新药业在报告期内曾进行过大手笔分红。2018年至2020年，天新药业分别分红10.01亿元、7.88亿元和10.64亿元，累计分红金额约为28.53亿元，而上述三年公司净利润合计为27.13亿元，低于分红金额。

以持股比例计算，天新药业分红中大约有21.05亿元分红被实控人许江南、许晶父女收入囊中。

2022年1-3月，天新药业实现营业收入为60,608.53万元，同比下降5.43%；净利润为17,815.00万元，同比下降13.42%；经营活动产生的现金流量净额为13,129.37万元，同比下降45.84%。

天新药业招股书表示，2022年1-3月，公司净利润为17,815.00万元,较上年同期下降2,761.78万元，降幅为13.42%,主要系毛利额下降2,753.42万元。公司2022年1-3月营业收入较上年同期下降5.43%,主要系受到新冠肺炎疫情反复影响下游客户产品需求及运力紧张，主要产品销量小幅下降，从而使得收入较上年同期减少。

公司预计2022年1-6月营业收入为115,319.00万元至121,084.95万元，相比上年同期变动幅度为-9.00%至-4.45%；预计归属于母公司所有者的净利润为37,021.68万元至38,616.13万元，相比上年同期变动幅度为-12.83%至-9.07%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为33,502.33万元至35,096.78万元，相比上年同期变动幅度为-14.36%至-10.28%。