收评：两市红盘整理沪指涨0.8% 题材概念轮动加速

7月20日消息，早盘两市红盘震荡，沪指盘中站上3300点，创指涨幅一度扩大至1%，赛道股表现较为强势，半导体、医疗板块个股涨幅居前，汽车产业链个股表现萎靡，医美概念股集体拉升，食品饮料板块继续活跃，风电板块快速冲高。午后三大指数窄幅震荡，北向资金维持流入态势，市场热点散乱，板块加速轮动，工业母机板块午后大涨，数字货币概念股异动拉升，养殖板块持续走低。总体而言，市场热点切换迅速，短期情绪有所回暖，个股涨多跌少，赚钱效应较好。

从盘面上看，钒电池、军工、医美概念板块涨幅居前，猪肉、煤炭、汽车产业链板块跌幅居前。

热点板块：

1、军工

军工板块20日盘中发力走高，截至发稿，江龙船艇(300589)、新余国科(300722)、航天动力(600343)、巨力索具(002342)、奥普光电(002338)、亚星锚链(601890)、中国卫星(600118)、贵绳股份(600992)等大涨。

机构表示，今年年初至四月底，由于市场风格等各方面原因，军工指数整体下跌幅度较大，板块核心标的估值一度跌穿合理区间下限。而板块公司无论是成长逻辑还是业绩兑现都没有大的变化。一季报披露后，行业景气度和业绩确定性进一步得到认可，估值层面也出现了一波较大幅度修复。但整体来看，目前军工板块尤其是一些核心标的的估值水平仍处于合理偏低的水平，预计估值仍将逐步修复至合理中枢。受益于军工行业高景气、长逻辑、高确定性以及产能逐步释放，7-8月有望开启估值切换行情。

2、医美

医美概念20日盘中拉升走高，截至发稿，奥园美谷、创新医疗(002173)、奥美医疗(002950)、朗姿股份(002612)、哈三联(002900)等大涨，华熙生物、水羊股份、爱美客跟涨。

机构表示，上半年尤其是2季度，尽管不可避免地受到局部疫情影响，但相对而言：美妆赛道较其他可选品稳定性更好、受冲击小，龙头表现优秀，且6月行业边际复苏显著；医美赛道整体逆势正增长，轻医美占比快速提升。

消息面：

1、量化巨头幻方要解散？公司回应：此幻方非“幻方量化”。

2、硅料供应依旧短缺，最高31万元/吨。

后市前瞻：

国盛证券指出，近期两市指数在7月初见高点后，近期重心虽有下移，但下移幅度不大，且有横盘企稳迹象，后市有望围绕当前点位做横盘动作。分开看沪指近期持续围绕3250上下震荡，重心开始走平，表明在3250附近是具有强支撑的重要点位，多头抵抗力量较强，不过周二明显缩量，叠加MACD指标中的DIF线即将跌破零轴，或容易加剧指数波动幅度；深指在形态以及量能上较沪指健康，上方近点虽有10、20日均线压制，但力度较弱，叠加下方有120日均线支撑，短期深指走势或将强于沪指。总体而言，指数经过长时间反弹后，近期虽有调整，但整体力度较为温和，且形态上也未出现有较大杀伤力的调整K线，短期横盘震荡稳固，以时间换空间，不排除后市有新一波主升行情出现。

操作上，近期两市指数围绕当前点位上下震荡，短期有望搭建横盘平台，继续消化去年上方的套牢盘，以及稳固当前的筹码结构，为下一波行情蓄势，可继续观察市场热点跟随做多。策略上可继续轻指数重个股，重点关注新能源车、光伏等趋势赛道板块核心个股的低吸机会。