道达投资手记：关键节点或临近 资金主攻一种风格

昨日，最近一段时间的总龙头中通客车(000957)（SZ000957，股价20.6元，市值122亿元）开盘直接跌停，收盘封单数量超过92万手。看这架势，估计今天还得挨锤。

让人惊讶的是，即便是跌停，也仍然还有2.37亿元的资金冲进去接货，大概是博弈能够开板吧，达哥只能说他们太勇敢了。更难受的是，昨天上午冲进中通客车里面的投资者，就这两天的亏损已经超过了20%。

这个位置被套想要回本的话，恐怕只能看运气了。按照历史上妖股的调性，运气不好的话，被套好几年的概率也是不小的。

估计有朋友对这种炒妖股的风气非常抵触，觉得这是市场不成熟的表现。其实，可以对比一下美股，按理说美股的各种机制应该很成熟了吧，但炒作起来相比A股可以说是有过之而无不及。还记得去年美股游戏驿站的散户逼空之战吗？短短11个交易日涨幅超过20倍。

昨日，A股整体走得比较稳，也比较符合达哥之前对于指数的预判，两市上涨个股数量是下跌个股数量的两倍，总体呈现出不错的普涨格局。不过，不少板块是跟随指数，一早就把全天的涨幅给完成了，后面就只是跟随震荡了，只要是没有提前抢到昨日的风口，赚钱效应不见得有多好。

盘面上，国防军工集体走强，十几只个股涨停。这个板块之前好几次有朋友留言问到过，最近就没怎么在文章里说。整体来看，从去年开始，军工就已经不能算偏主题投资了，而是属于景气赛道，业绩有实实在在增长，营收及净利保持较高增速，但估值没怎么动。

从中报来看，截至昨日，国防军工板块中已有34家公司预告了中报业绩情况，20股实现同比增长，占比近六成。从估值来看，军工板块整体的PE在58倍左右，和其他行业相比，显然是高的。但军工股有自己的节奏，和过去10年的数据相比，现在的位置并不高。

昨日午后，工业母机活跃。高端机床行业国产化率提升空间巨大，中国工业母机正向智能化、高端化方向快速前进。板块走势上，昨日放量上攻有平台突破之意，有望打开上行空间。医疗美容概念表现活跃，暑期是医美旺季，医美自然受到市场关注。医疗美容概念昨日放量突破年线压制，走势健康，有望维持升势。

但回归到交易层面，昨日异动的军工、医美、医药等，本质上和这几天异动的环保、华为鸿蒙概念等没有区别，是资金避高就低轮动补涨的表现，都需要观察持续性，不适合追涨，只适合低吸埋伏。而且从这些板块指数来看，K线图形也都是非常相似的，横盘之后拉起来，这种图形达哥之前提过多次了，轮动中可以埋伏类似板块或个股补涨的机会。

综合昨日整个盘面情况，达哥觉得要点主要有以下几个：

首先，大盘或将迎来关键交易日。尽管市场这三天反弹得不错，但成交金额连续缩小始终是一个隐忧。这不是说市场一定得放量才好，大盘在20日均线下方运行的时候量能并不是关键要素，不放量也能反弹，因为市场前期经历一波调整后，虽有反弹但反弹幅度有限，获利盘不多，抛压还不大，但若要进一步冲刺20日均线，则放量将是必要因素。

从结构上来说，上证指数昨日的走势和7月18日的走势是非常相似的，是一种上攻蓄力的结构。蓄力之后的上攻就比较关键了，上方缺口能否被回补，直接影响达哥对市场的定性。回补成功，上证指数变为强势的宽幅震荡；回补失败，不排除上证指数有向下补缺或者创新低的可能。所以，接下来一两个交易日很关键。

其次，要看关键板块了。要放量突破压力的话，市场可供选择的板块不多，要么拉赛道，要么拉低位权重。

从目前电力设备板块这个赛道来看，调整消化还不充分，如果强势的话，很可能面临冲高回落的风险，会影响整体市场情绪。那就只能看大金融或者白酒了，但这也是一个非常尴尬的情况。

综合来看，上证指数突破上方缺口并不容易，冲高遇阻，可以适当减仓。在市场情况整体明朗之前，尽量把仓位控制在可进可退的水平。

（张道达）

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