脱水研报|市场重燃军工板块的高增长预期！中报验证期渐行渐近，还会有啥惊喜？

01市场概况

今天指数看上去不温不火，但其实赚钱效应还是不错的，看同花顺(300033)全A会更真实一些。指数方面，主要是赛道带着创业板一起下跌，其他指数表现都中规中矩，没有完全延续昨天的普涨行情，第二天就进入了分化阶段。涨跌比方面，近7成个股上涨，整体市场热度还行。

从机构视角看，今天风格偏向于小票。

价值指数方面，主要还是中小盘价值在表现，大盘价值依然还是比较无力的状态，可能跟本周五的中证1000期货发布有关，最近小盘股会受到流动性的特殊照顾。

成长指数方面，跟价值板块一样，主要是小盘股发力，大盘成长的修复也不够强势。方向上主要是军工和疫后复苏板块在发力，赛道不怎么强，不过这些板块都处于轮动状态，涨几天就休息换别的涨，赛道应该还没那么快结束。

从机构排名角度看，年度榜单依然是煤炭，周榜上环保的基金都跟上了。

煤炭作为目前的年度冠军板块，基本上不可能直接结束，还会来来回回好几个波段。

环保基金上榜，我还以为是最近环保板块强势带动的，点进去一块，一票的新能源个股，基金风格漂移的老问题还是没解决，也从侧面说明最近新能源板块的机会确实强。

从成交量排行榜的角度看，

资金主要流入的船舶、航运、复苏线、军工、

资金主要流出的是汽车、部分赛道、上游股

船舶制造、军工板块有爆量买入的迹象

从市场题材的视角看，鸿蒙概念脱颖而出。

机器人，已经成为题材主线之一了，巨轮受到昨天中通被打压的情绪影响，不过其他的小弟没什么大影响，题材还没结束。

无人驾驶，题材的炒作估计快到尾声了，不过部分个股后面是能出业绩的，可以长期关注着。

农业，回调期，等跌干净后布局下一波。

一体化压铸，开始内部分化了，还能继续炒。

鸿蒙，今天继续延续了昨天的惯性，不过时间不会太长，下周三公布，最多炒到周五或者下周一了。

从最强连板数看题材主线，

昨天中通被打压后，连板股的情绪变得很差，st都排在前面了。

从跌幅榜看情绪退潮，

主要是题材高标，被昨天中通情绪连带的。

从行业角度看，赛道股震荡分化，核心资产反弹，稳增长震荡，复苏线强势，通胀线强势。

煤炭板块，老美沙特谈崩了。短期看，能源股和上游股应该会有短暂的回暖机会，趋势上能不能真的反转，得看老美议息会议前会不会出什么幺蛾子，以及8月3日的opec会议会不会增产。

航运方面，航运三杰继续冲高，今天盘中震荡较大，但最终还是成功收红了，在往上就要去攻阻力位了，要上车的等回调再考虑了。

汽车方面，中通被指导到跌停了，静待汽车板块的下一波了。

核心资产方面，今天外资回流，核心资产企稳。

消费方面，消费开始炒细分了，疫后复苏高度相关的消费细分开始拉了，比如调味品这种。中炬高新(600872)二板，不过主要是因为股权争斗。

电力，前期强势股，在反攻期会弱一些，等调干净了后再上。

基建，横盘震荡，继续等中报观察。

酒店旅游，昨天又出了小利好，不过还是冲高回落了，毕竟这个板块太明牌了，潜伏的资金比较多，只能蹲绝对低位。

从整体情况看：

今天盘面资金主要交易方向以中小盘个股为主，主要是因为周五中证1000的期货要开通了，这个期货开通后，大资金进入小盘股就不用再颤颤巍巍的害怕了，如果觉得大盘不好，但个股没问题，可以开期货的空单对冲净值压力。对于中证1000的流动性整体来说是利好的。

不过更值得深思的是，为什么在这个节点，推行这个。是否意味着未来大盘股方向没什么机会了？这个是需要考虑的问题。

另一方面，昨天担心的保不保5.5的问题，今天的媒体消息似乎也有了定论，说是不会为了过高的目标，过早的透支未来，可能就是在放风定调了，具体是否会如此，还是得看7月底的会议上公布了才行，不过目前市场会先开始打这个预期。

如果是偏向于这个角度的话，后续配置方向要以业绩明确高增长的地方为主，因为后续流动性可能不会过度收紧，资金因为没有性价比高的地方可以去，会选择将高增长资产泡沫化，这是后续必须要注意的选股方向。

指数层面，大盘短期应该是见底了，小盘股也能带动整体市场的活跃气氛，但大的上攻力度不太会有，这段时间还是要忽略大盘做个股，但在此期间一定要控制好仓位，或者嫌累就直接不做也行，等待下一次机会。

三大流动性来源的角度看，

央妈：不放也不收，中性。

外资：汇率方面可能要进入贬值期了，对外资的流入会有压力。

机构：战线逐步收窄。

虽然没有压力，但也没有更大的支撑力度，现在的宏观基本面也不行，流动性上没有支撑力度的话，那就只能向下找估值支撑了。

策略上：

短线看好：旅游免税、风电、油运、船舶制造、军工等内需环节。看空：地产后周期产业链

中期看好：猪、船舶制造、油运、煤炭、旅游免税

02 机会板块

今天军工板块比较强势，市场对于军工板块中报行情的期待越来越高。东莞证券分析师认为，部分军工股的业绩增速依然可以维持，且同时源材料成本大幅下降，中报可能会有进一步的表现。

    本文首发于微信公众号：脱水研报团队。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。