和讯自选股日报|紫金矿业半年净赚126亿却遭主力资金抛弃，江河集团5天累涨近40%

　　盘面分析：

　　8月15日，早盘A股三大指数纷纷低开，盘初半小时市场震荡上行，沪指翻红，深成指涨近1%，创业板指涨超1.5%，随后各股指不同程度回落，沪指翻绿呈现横盘态势。截止收盘，沪指跌0.02%，深成指涨0.33%，创业板指涨1.03%。沪深两市总成交9763亿元。两市个股涨跌参半，北向资金全天净买入12.75亿元。

　　和讯财经APP数据统计显示，昨日（8月15日）添加自选股用户数为4325人。涨跌停个股方面，今日自选股T0P20表现较分散，仅TCL中环涨停，其他个股表现各异。具体来看，机器人(300024)上涨9.26%，中通客车(000957)上涨5.54%，圣泉集团、江河集团、宁德时代(300750)、宁波韵升(600366)、隆基绿能等股涨超2%以上；通策医疗(600763)下跌9.03%领跌，海利尔(603639)下跌7.06%，海康威视(002415)下跌4.82%。

　　值得注意的是，近5个交易日内，江河集团连续上涨。截止收盘，江河集团5个交易日累计上涨幅度近40%。

　　从申万二级行业板块来看，今日自选股的各版块表现分散。电力设备板块关注度最高，在自选股TOP20中有3家，分别为宁德时代、隆基绿能、TCL中环，化学制品板块为2家，分别为海利尔、万华化学(600309)，其余个股与所属板块一一对应，分散度较高。

　　从主力资金来看，TCL中环、宁德时代、隆基绿能深受主力资金青睐，当日主力资金净流入分别为94428.8万元、70717.3万元和12917.8万元；海康威视、东方财富(300059)和紫金矿业被主力资金抛弃，当日主力资金净流出分别为55718.6万元、26538.6万元和25227.8万元。

　　从盘后龙虎榜数据看，TCL中环、通策医疗上榜。其中，TCL中环买卖金额最大的前5名席位净买入28523.82万元，通策医疗买卖金额最大的前5名席位净卖出26891.81万元。

　　我们还注意到，热门电力设备板块涨幅为2.84%，跑赢沪（-0.02%）深（0.33%）两市。自选股TOP20的平均涨幅为0.63%，跑赢建筑装饰（0.30%）、汽车整车（0.14%）、医疗服务（-0.66%）、消费电子（0.38%）、通信服务（-0.78%）、纺织制造（0.38%）、食品加工制造（-0.29%）、家用轻工（-0.19%）、中药（-0.36%），但跑输化学制品（0.77%）、煤炭开采加工（2.06%）、金属新材料（3.18%）、自动化设备（1.41%）。

　　资讯公告：

　　行业消息：

　　全国高温范围在扩大，推动煤炭概念股持续上涨

　　全国高温范围在扩大，电厂日耗强劲，同比超过去年的5.3%，达到近年高位水平，但在长协保供的情况下，对市场煤的需求较少;非电煤方面，下游需求较弱，以刚需采购为主。由于高温天气对需求的拉动稳固了煤价基本盘，贸易商基于成本原因挺价意愿较强，以及化工需求随着季节性到来后有望恢复，预计动力煤价格或已见底。

　　宁德时代在欧洲建设第二工厂，奔驰成首单最大客户

　　近日，宁德时代宣布在匈牙利东部城市德布勒森建设电池工厂，规划产能为100GWh，投资金额73.4亿欧元（约合 508 亿元人民币）。该项目位于德布勒森南部工业园区，占地221公顷，将为欧洲的汽车制造商生产电芯及模组产品，于今年开工建设，总建设期预计不超过 64 个月。而梅赛德斯-奔驰则是第一个从匈牙利工厂供应电池的合作伙伴，拥有最大的初始订单量。

　　7月大中型客车销量遭“双降”

　　根据中国客车统计信息网数据，2022年7月大中型客车(含6米以上，下同)销售5342辆，同比、环比“双降”，降幅分别为19.55%和21.22%，可见7月的客车市场并没有好转迹象，反而变得更“差劲”了。2022年1-7月大中型客车累计销售38786辆，同比下滑24.46%。

　　公司公告：

　　海利尔：子公司安全事故致2人死亡已全面停产

　　8月15日，海利尔公告称，8月14日，全资子公司山东海利尔化工有限公司(简称“山东海利尔”)车间反应釜在生产过程中发生意外事故，致2人死亡。目前现场救援工作已经结束，事故原因正在调查中。

　　据公告披露，目前山东海利尔已全面停产进行安全检查，全力配合有关政府部门调查和分析事故原因。

　　需要指出的是，涉事主体山东海利尔是上市公司核心资产。

　　2021年数据显示，山东海利尔实现营收13.97亿元，净利润3.56亿元，分别占上市公司同期总营收(36.99亿元)的37.77%，同期净利润(4.50亿元)的79.16%，对上市公司净利润贡献可谓举足轻重。

　　海利尔称，此次事故造成的具体财产损失正在进一步核实中，预计对公司2022年生产经营业绩会造成一定影响。

　　宁德时代：投建欧洲匈牙利工厂73.4亿欧元为自有资金，与定增资金无关

　　8月15日，宁德时代回应投资者提问时表示，有关投资建欧洲匈牙利工厂的73.4亿欧元，该项目使用的是企业自筹资金，与定增募集资金无关。定增募集资金将严格根据发行预案用于投资福鼎时代、瑞庆时代、江苏时代、蕉城时代电池生产基地项目及新能源先进技术研发与应用项目。

　　隆基绿能：新建硅片项目再加码追投70亿扩产

　　8月15日，隆基绿能公告称，根据隆基绿能未来产能布局和规划情况，公司已与鄂尔多斯(600295)当地政府就上述投资合作协议签订了补充协议，将原协议中约定的年产20GW单晶硅棒和切片项目变更为年产46GW单晶硅棒和切片项目，电池及组件项目产能维持不变。

　　公告显示，隆基绿能子公司鄂尔多斯隆基对年产46GW单晶硅棒和切片项目的预计投资金额为145.5亿元（含流动资金），较变更前增加69.5亿元（含流动资金）。隆基绿能表示，本次投资补充协议签订后，符合公司未来产能规划，有利于公司充分发挥技术和产品领先优势，抢抓光伏市场发展机遇，进一步提升公司产能规模，不断提高市场竞争力。

　　机构分析研判：

　　德邦证券：用电负荷连创新高，虚拟电厂蓄势待发

　　德邦证券在最新研报中表示，高温导致电网负荷压力陡增，虚拟电厂蓄势待发。入夏以来，四川、上海、浙江、江苏、河南、河北等多地最高气温超过40℃，导致各地用电量及用电负荷持续飙升。部分地区电力供需失衡，虚拟电厂作为重要调节手段备受关注。据国家电网测算，通过火电厂实现电力系统削峰填谷，满足5%的峰值负荷需要投资4000亿；而通过虚拟电厂，在建设、运营、激励等环节投资仅需500-600亿元。我国目前处于虚拟电厂的起步阶段，多地明确提出规划方案，支持虚拟电厂发展，虚拟电厂将成为未来电力系统平衡的重要组成部分。

　　工控及电力设备投资策略：建议关注以下投资主线：1）受益于下半年特高压项目密集开工的特高压主要设备龙头：国电南瑞(600406)、许继电气(000400)、中国西电(601179)等；2）受益于抽水蓄能工程投资力度进一步加大的电力建设及主要设备龙头：中国电建(601669)、中国能建、东方电气(600875)等。

　　国海证券：煤价高位震荡，下游边际回暖支撑动力煤需求

　　国海证券(000750)表示，行业供需持续向好，夏季用电高峰推动动力煤需求上行，部分港口库存缓慢去化、价格稳中有望震荡向上，关注板块预期修复。（1）供给端：保供稳价政策下，上半年煤炭供需高位紧平衡，7月底政治局会议强调“提升能源资源供应保障能力”，政策基调稳定，持续加码概率不大，同时进一步核增产能空间也有限，供给将保持稳定。（2）需求端：今夏全国多地普遍高温，全社会用电量持续增加。随着疫情缓解，正常生产生活秩序加快恢复，经济运行逐步企稳，主要经济指标出现边际积极变化，水泥出货量逐步回暖，煤炭消费同比降幅收窄。7月27日，国资委组织召开中央企业迎峰度夏能源电力保供专题会，贯彻落实迎峰度夏能源电力保供的决策部署，督促指导中央企业全力奋战迎峰度夏能源电力保供工作。（3）库存及价格：当前，主产区煤矿保供增产继续发力，部分港口和电厂库存开始去化，动力煤供需格局预计逐渐向好，7月煤价在下行通道震荡运行，进入8月份高温天气仍持续，短期内煤炭需求端仍有支撑，价格将呈现稳中震荡走势。首次覆盖，给予行业“推荐”评级。

　　重点关注个股：重点关注具备资源优势的龙头中国神华、陕西煤业(601225)、山西焦煤、兖矿能源，关注稳增长需求支撑下具备较大弹性的中煤能源、潞安环能(601699)、淮北矿业(600985)、昊华能源(601101)。

　　重点个股研报观察：

　　紫金矿业：重点项目业绩如期释放，加快布局新能源业务

　　海通国际最新发布的研报表示，紫金矿业2022H1归母净利润同比大增90%。紫金矿业发布2022年中报，实现营业收入1324.6亿元，同比增长21%，实现归母净利润126.3亿元，同比增长90%，再次历史新高。公司2022Q2单季度归母净利润65.1亿，同比增长57%，环比增长6%。归母净利润大幅增长，主要原因包括：1、主营矿产品金、铜、锌价格同比大幅上涨；2、公司由“项目建设年”，进入“产量释放期”，量价齐升贡献业绩新高。

　　盈利预测与估值。我们认为公司2022-2024年EPS分别为0.91、1.04和1.20元/股，由于我们预计随着公司卡莫阿铜矿和佩吉铜金矿等投产运营，公司净利润将迎来快速增长期，参考可比公司估值水平，给予2022年20倍PE估值，对应合理价值18.20元，维持“优于大市”评级。风险提示。项目建设进度不及预期。

　　东方财富：业绩增长符合预期，加速财富管理转型

　　国元证券(000728)最新研报称，东方财富证券持续向财富管理转型，天天基金深入推进业务创新。上半年，公司完成可转债“东财转3”转股及摘牌工作，向东方财富证券增资160.05亿元，进一步增强了东方财富证券资本实力。此外，东方财富证券完成短期融资券、公募债等债券发行工作，进一步丰富融资手段，降低融资成本，为公司业务的持续健康发展提供了资金支持。

　　公司是国内较为稀缺的互联网服务平台，向海量用户提供基于互联网平台应用的产品和服务。伴随着中国资本市场的持续健康发展，公司未来成长空间较为广阔。考虑到上半年业务发展情况，下调公司2022-2024年的营业收入预测至150.17、184.69、226.12亿元，下调归母净利润预测至100.48、124.26、152.19亿元，EPS为0.76、0.94、1.15元/股，对应PE为30.18、24.41、19.93倍。过去三年，公司PETTM主要运行在30-80倍之间，维持公司2022年40倍的目标PE，对应的目标价为30.40元。维持“买入”评级。风险提示：国内证券市场股票交易额增长低于预期；证券行业竞争加剧；基金销售市场竞争激烈；金融监管及政策法规趋严；资产管理业务发展不及预期。

　　海康威视：营收稳健增长，海外和创新业务可期

　　东兴证券(601198)最新研报表示，2022年8月13日，公司发布半年度业绩报告，报告期内，公司实现营业总收入372.58亿元，同比增长9.90%；实现归母净利润57.59亿元，同比下降11.14%。公司主业稳健增长，2022年H1公司虽然国内遭受疫情挑战、海外遭遇负面舆情及外部政治形势变化等不利影响，但依然聚焦主业，发挥自身技术、产品、方案等优势，稳健发展，伴随宏观形势驱稳，未来相关业务有望保持稳健发展。海外业务及创新业务增势迅猛，系公司主要增长动力。海外经济活动逐步摆脱疫情影响，公司在海外有较为广泛的业务布局，因此可以在不利的海外环境下维持较好增长，未来一些发展中国家地区如亚太、拉美等政治环境较为友好，仍为公司重点拓展的海外区域业务。

　　公司积极应对外部风险带来的冲击影响，整体业务稳步推进，成本及运营风险控制得当，未来伴随风险逐步缓释公司恢复正常经营水平，但考虑到短期仍受风险因素扰动，我们下调公司2022-2024年净利润分别至为145.96、174.13和205.24亿元，对应EPS分别为1.56、1.87和2.20元。当前股价对应2022-2024年PE值分别为20、17和14倍，维持“推荐”评级。风险提示：业务拓展不及预期风险，海外政治环境恶化风险，竞争加剧风险。