国常会部署稳经济19项接续政策，股市有哪些影响？A股风格要变，热点赛道股全线回调，新能源或将延续高景气

　　8月25日，A股三大指数集体高开，早盘市场震荡下挫后止跌回升，沪指午前重新翻红；午后A股再度陷入低迷，尾盘各大股指集体反弹，沪指涨幅达到1%，另外上证50指数涨超1.6%。截至收盘，沪指涨0.97%，深成指涨0.06%，创业板指跌0.44%。沪深两市合计成交额9864.87亿元，北向资金实际净买入16.71亿元。

　　行业板块方面，航运港口、煤炭行业、采掘行业、燃气、石油行业等涨幅居前，光伏设备、电池、电网设备、电机、消费电子等跌幅靠前；题材方面，油气设服、天然气、民爆、鸡肉、券商、煤化工、白酒、新型城镇化等概念活跃。

　　消息面上，昨日收盘之后，重要会议关于稳经济的19条持续措施，还是对短期经济回升预期有一定的提振作用，对市场也带来了一定的信心。所以我们看到，全天一开盘，基建等板块就迎来大涨。而除此之外，今日市场的反弹，主要的得益于老能源以及金融股，毕竟成长股的调整仍在继续。

　　巨丰投顾分析认为，市场这两天市场发生了明显的风格转换。即从此前的成长股鹤立鸡群到随后的分化，再到最近的周期和价值风格的转向。不过，这种风格的转换能否持续，我们还需进一步观望。

　　财信证券最新投资策略报告指出，多地遭遇高温限电，绿电建设有望提速。继8月11日、14日连续两次召开电力保供工作紧急视频会议之后，8月15日，四川再次召开电力保供调度会。整体来看，虽然受高温天气持续影响，偏紧的电力供需局面短期内可能还会有一定扰动。但随着“碳中和、碳达峰”目标的不断推进和能源保供的进程加快，电源侧的绿电建设的相关进程将不断提速，持续看好绿电板块长期发展。

　　财信证券还表示，再迎政策利好，电网建设持续加速。8月19日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署推动降低企业融资成本和个人消费信贷成本的措施，加大金融支持实体经济力度；决定延续实施新能源汽车免征车购税等政策，促进大宗消费。整体来看，我们认为，在政策的持续呵护以及“金九银十”的传统消费旺季到来的刺激下，新能源汽车的需求将持续向好，市场景气度也有望继续攀升。

　　有关投资建议方面，财信证券认为，目前判断市场大概率已经处于底部区间，但通胀高企和疫情反复等原因，市场环境较为复杂。建议关注这些方向：

　　稳增长政策板块。例如：基建、地产；消费端建议关注：汽车、家电、建材等；

　　独立于宏观经济周期的困境反转板块。如生猪养殖板块、旅游和交运；

　　业绩边际改善板块。未来1-2个季度，业绩改善预期从强到弱分别为：国防军工、交通运输、TMT等；

　　新能源等赛道股。新能源等赛道股仍处于产业高增长阶段，仍有一定投资机会，重点关注估值相对合理的新能源车、风电、光伏、储能和医药等相关标的。