锂渣也要抢？江特电机称客户“蜂拥打电话”，多家上市公司加码“抢矿”，释放什么信号？

不仅要抢锂矿，现在连锂渣都不放过了！锂资源需求热度可见一斑。

近日，在2022中国(遂宁)国际锂电产业大会暨新能源汽车及动力电池国际交流会上，江特电机(002176)高级工程师、技术总工邓红云表示，“以前（锂渣）是没人要的，倒贴钱出去的，现在（客户）都是在积极地抢，蜂拥着打电话（要锂渣）。”

此外，上市公司也在纷纷加码锂资源，甚至还有公司跨界“抢锂”。11月11日，主营黄金珠宝饰品的萃华珠宝(002731)发布公告称，拟以现金6.12亿元收购四川思特瑞锂业有限公司51%股权，计划布局新能源锂电行业，大力发展锂盐产品相关业务。而在此之前，金圆股份(000546)、怡亚通(002183)、广汽集团(601238)、东阳光(600673)、富临精工(300432)等纷纷公告，出手布局上游锂矿资源。

据Wind数据，11月10日国内电池级碳酸锂价格已经达到56.75万元/吨，持续创下历史新高。近期也有东阳光、富临精工等多家上市加码上游锂矿资源。为何上市公司纷纷加码锂资源？锂价未来走势又将如何变化？

下游企业蜂拥而至抢锂渣

按邓红云的说法，此前有段时间，3.5%品位的锂云母都是被嫌弃的，但现在2.5%、1.5%甚至0.5%品位的都拿来用。锂资源基本已经被“吃干榨净”，江特电机的尾矿已经做到了0.1%以下。

邓红云表示，目前江特电机在高安地区拥有40条左右的陶瓷厂产线，0.5%品位的锂云母也是有价值的，此前锂渣没人要的局面已经改变，目前甚至有客户“蜂拥打电话”来要锂渣。

实际上，在2020年的时候，“锂王”赣锋锂业(002460)就曾打算收购江特电机锂矿业务的经营主体宜春银锂新能源，但因为价格问题双方最终没有谈拢，其中，锂矿品位正是影响收购价格的重要原因。

在两年前的那个时候，江特电机头上还顶着“*ST”的帽子，由于2018年和2019年连续两年亏损，公司一度濒临退市。但在目前锂价飙升的情况下，江特电机已经实现了业绩的腾飞。据三季度业绩报告，公司前三季度实现营收46.22亿元，同比增长127.71%，实现净利润19.6亿元，同比增长685.72%。

据了解，江特电机在宜春地区拥有锂瓷石矿3处采矿权和4处探矿权，已探明锂矿资源储量9460万吨，另有3处矿源处于详查阶段，合计持有或控制的锂矿资源量1亿吨以上。

东方财富证券研报显示，江特电机拥有180万吨锂云母采矿能力，其中狮子岭约120万吨/年，新坊钽铌矿约60万吨/年，配套120万吨/年选矿能力。此外江特电机茜坑锂矿“探转采”拟新建300万吨/年采选一体化产能与之配套，未来江特电机年采矿能力达480万吨（因为锂矿石品位不同，约140吨-180吨原矿可以产出1吨碳酸锂）。

多家上市公司出手“抢矿”

江特电机锂渣被疯抢体现了锂资源的需求热度，近期已有多家上市公司出手布局上游锂矿资源。

11月11日早间，萃华珠宝发布公告称，拟以现金6.12亿元收购四川思特瑞锂业有限公司51%股权。公司在以黄金珠宝饰品为主营业务的同时，计划布局新能源锂电行业，大力发展锂盐产品相关业务。

11月8日，金圆股份和怡亚通发布公告称，双方签署了《战略合作协议》，拟共同投资开发锂资源等有关项目，旨在新能源产业上下游实现优势互补及协同发展。

公告显示，金圆股份和怡亚通双方将围绕锂资源开发成立专门工作小组，加快推进合作，在项目投资通过双方各自审批流程后，即成立合资公司，其中金圆股份占合资公司51%股权，怡亚通占合资公司49%股权。

11月7日，广汽集团和东阳光也齐齐发布公告，宣布携手加码矿产资源。根据公告，广汽集团子公司广汽零部件有限公司（下称“广汽部件”）、东阳光控股子公司桐梓县狮溪煤业有限公司（下称“狮溪煤业”）及遵义能源矿产（集团）有限公司（下称“遵义能源”）三方签署了《合资合同》，拟在贵州设立合资公司，从事相关矿产地质勘查和矿产资源的投资管理经营。

公告显示，上述三方将在符合国家法律法规和相关产业政策情况下，有序推进合资公司取得贵州省遵义市桐梓县狮溪镇铝多金属（锂资源）矿床矿产资源的探矿权，并实施矿产地质勘查及后续采矿权的获取。

同样在11月7日，富临精工“牵手”了赣锋锂业。据富临精工公告，为进一步落实公司与赣锋锂业的产业项目合作，发挥各自资源优势，公司与江西省横峰县人民政府、赣锋锂业达成《战略合作框架协议》，三方拟共同构建锂电产业链体系。 

根据框架协议，富临精工和赣锋锂业拟设立合资公司，在横峰县投资建设年产20万吨磷酸二氢锂一体化项目。项目一期规划产能为3万吨/年，远期规划产能为20万吨/年。其中，富临精工持有合资公司60%股权，赣锋锂业持有合资公司40%股权。

为什么越来越多的企业加码或者“跨界”上游锂资源？

中国人民大学国际货币所研究员陈佳接受记者采访时表示，“从产业链金字塔来看，无论是新能源动力车企、电车主控芯片公司、新能源电池制造商，再到传统能源企业转型，都将目标瞄向了最上游的新能源相关矿业。这个领域的并购与重组活动在当下的全球市场非常活跃，预期这个趋势会持续相当长一段时间。”

陈佳认为，从行业发展角度来看，向上游布局是新能源材料产业发展的必然阶段。

“新能源材料领域历经了前期‘混沌初开’的粗放式增长期，如今已经进入产业优化格局重组期。产业链分布更加明晰，分工合作与分润机制逐渐稳定，产业链门槛渐高且趋于固化。这个时期若新晋企业谋求立足发展或者旧企业转型，向产业链上下游两端谋出路是理性选择；而考虑到新能源材料的下游赛道竞争已经无比激烈，企业向产业链的上游回溯就是产业发展的必然。”陈佳说。

从宏观产业政策的角度来看，上市公司的“抢矿”行为也有一定必然性。陈佳表示，中国国内能源市场与贵金属市场产业链相对饱和，近年随着国际能源大宗商品价格激烈波动，相关行业企业利润水平也起起伏伏。

“立志于长远发展的企业，通过在新能源材料端全球资源重新配置来实现企业转型，不仅符合国家‘双碳’战略，符合绿色经济和节能环保的要求，也能巩固国家能源安全，同时还有利于国家实现对‘双高’过剩产能优化转型、大力发展新能源成为新的经济引擎的产业政策。”陈佳说。

他表示，在国家宏观产业政策发力稳增长、稳大盘、促消费的方针下，锂电产业链既能带动全产业链投资，又能拉动新能源汽车和新型信息消费，短期内的确属于投资热门赛道。只要企业做好风控、稳健经营，就能把握当前时机实现转型目标。

碳酸锂价格持续创下新高

实际上，除了大趋势的带动之外，短期碳酸锂价格的持续飙升也成为很多企业出手“抢矿”的理由。

据Wind数据，截至2022年11月10日，国内电池级碳酸锂价格已经达到56.75万元/吨，和2020年同期4.2万元/吨的价格相比，碳酸锂两年时间价格已经涨了12.5倍以上。

碳酸锂价格的飙升主要受下游动力电池产能扩张、新能源汽车持续热销驱动。据中汽协最新数据显示，10月我国新能源(600617)汽车月度产销量再创历史新高，分别达到76.2万辆和71.4万辆，同比增长87.6%和81.7%，市场占有率达到28.5%。

不过，目前我国在新能源汽车产业链上存在着“中下游强势而上游较弱”的问题。陈佳向记者表示，作为全球新近崛起的新能源产业链大国，中国在新能源产业链的中下游处于相对强势地位，但在锂资源要素拥有率方面却有着缺口，这是由国家先天要素禀赋决定的，中国长期以来锂原料对外依存度较高，整体来看是锂资源进口大国。

而国际锂资源市场目前正处于“多事之秋”，11月初，加拿大限制了多家中资企业的锂矿投资，涉及中矿资源(002738)、盛新锂能、藏格矿业等A股上市公司。

除此之外，南美三国还讨论“锂业欧佩克”的建立。华西证券(002926)研报表示，阿根廷、玻利维亚和智利正在进行谈判，拟起草一份文件，就锂的生产和商业化达成三方协议，建立共同的价格政策。

上述研报表示，根据阿根廷矿业秘书处的数据，阿根廷、玻利维亚和智利拥有全球约65%的锂矿资源，2020年锂盐产量占全球产量的29.5%，是全球锂盐供给的主要来源地，目前该协议谈判进展顺利，若协议达成，意味着南美国家将进一步掌握锂价定价权，锂价大概率将维持高位运行，白色石油战略地位显著。

陈佳表示，“锂业话语权”对中国当前和未来新能源产业链全球布局都至关重要。近年来各大中资新能源厂商都试图通过对国际锂矿市场并购重组，来提升锂业话语权。

据了解，目前全球主流锂业市场大部分份额由五大企业掌握：美国雅宝ALB（占比25%）、智利矿业化工SQM（占比15%）、美国Livent（占比7%），中国的赣锋锂业天齐锂业(002466)分别占有16%和14%。

陈佳认为，由于全球锂电企业目前扩大产能的趋势不减，未来锂资源供不应求的局面短期很难改观。从中国新能源产业链供应链维稳与新能源车企成本控制等角度来看，未来新能源产业链竞争必将进一步向上游扩展，锂资源将成为全球战略竞争的红海地带。

“中国除了引导企业通过市场并购稳定锂资源供给之外，更要促进产业链技术进步，提升能源利用效能，同时抓紧机遇期进行技术改造，进一步降低锂资源对外依存度，把握战略主动权。同时要对未来‘锂资源欧佩克联盟’做好充足预案，以备不时之需。”陈佳说。