光伏设备全面爆发！九个交易日暴涨超20%，硅片降价刺激国内光伏装机放量预期！机构揭秘光伏产业链投资逻辑!

　　1月6日，沪指涨0.08%日线五连阳，深证成指涨0.32%，创业板指涨0.95%。光伏设备板块大涨，旅游酒店、教育、航空机场板块跌幅居前。北向资金今日净买入60亿元。

　　光伏硅片价格单周跳水逾20%

　　消息层面，根据硅业分会数据，本周(1月1日-5日)国内单晶复投料成交均价为17.82万元/吨，单晶致密料成交均价为17.62万元/吨。M6单晶硅片成交均价降至3.5元/片，周环比跌幅20.5%；G12单晶硅片成交均价降至4.9元/片，周环比跌幅为25.3%。

　　光伏产业链上游原料降价有利于产业链整体价格的大幅下降，机构表示，上游材料价格回落最终会带动组件价格下降，进而带来装机需求提升，相关赛道有望受益。

　　光伏设备板块上涨超5.99%

　　而截止今日收盘，光伏设备领涨，板块上涨超5.99%。板块九个交易日，累计上涨超20%。主力资金方面，主力资金净流入21亿元。其中主力流入230亿元，主力流出209亿元。

　　个股方面，海优新材、东方日升(300118)、明冠新材、能辉科技、中信博、通灵股份等上涨超10%，福莱特(601865)、福斯特(603806)、爱旭股份、钧达股份(002865)、欧晶科技、清源股份(603628)、芯能科技(603105)等涨停。

　　机构：预计光伏电池产能建设进入加速期

　　国泰君安(601211)证券认为，此次产业链价格调整的幅度和速度均超市场预期，按照2.7g/W的硅耗测算，若硅料价格从30万元/吨回调至8万元/吨，组件理论可降价幅度将达0.6元/W，组件价格有望回归至1.5元/W.产业链价格大幅下降，光伏下游装机量将提升，POE胶膜、石英砂、接线盒、支架、逆变器等光伏耗材需求向好。

　　中信证券(600030)分析研判，2023年我国光伏新增装机规模将达到1.4亿千瓦。特别是随着2023年起硅料等环节新产能释放，成本逐步回落，此前受低收益率压制的地面电站装机或迎复苏，装机比例有望回升，预计地面电站同比增速有望达80%，而分布式同样有望维持近40%的增速。

　　华泰证券(601688)研报指出，伴随硅料产能的逐步释放，近期光伏主材价格快速回落。预计光伏主材价格的回落有利于2023年装机需求延续较强增长，但对光伏玻璃行业而言，当前核心矛盾仍未缓解。由于2022~2023年更为快速的产能增长，预计2023年光伏玻璃行业的竞争或将更趋激烈。

　　国信证券(002736)指出，光伏硅料、硅片价格和铁矿石、中厚板、螺纹钢等主要原材料价格持续回落，将刺激装机需求集中释放，2023有望迎来风、光装机大年。当期光伏行业预期差集中在电池和组件环节，随着下游需求和上游硅料产能同期释放，新技术渗透率的提升，组件环节盈利水平有望持续抬升，电池毛利预计维持高位。建议关注光伏盈利提升、新技术导入领先的电池和一体化组件企业。

　　配置上，中信证券认为，展望2023年，通过硅料价格下行来实现组件价格以及装机成本下行，从而带来的量增逻辑非常明确，因硅料价格下跌而出现的利润缺口将顺着产业链向下游传导。建议关注同时受益于量增逻辑以及N型电池技术迭代过程带来偏紧供需结构的三个光伏材料环节：

　　(1)焊带：受益SMBB及低温产品放量。

　　(2)POE胶膜：建议关注粒子保供能力强的POE胶膜龙头。

　　(3)银浆：建议关注在N型浆料技术上布局领先的公司。