【科顺股份23Q1-3营收增长,净利润下滑,经销和非房带动收入稳健增长】科顺股份发布2023年三季报,23Q1-3营业收入达到62.41亿元,同比增长4.77%。但归母净利润却下滑69.44%,扣非后业绩更是同比...
【科顺股份23Q1-3营收增长,净利润下滑,经销和非房带动收入稳健增长】科顺股份发布2023年三季报,23Q1-3营业收入达到62.41亿元,同比增长4.77%。但归母净利润却下滑69.44%,扣非后业绩更是同比下滑95.73%。23Q3营业收入19.04亿元,同比增长4.86%,但归母净利润下滑9.96%,单季度信用减值损失1.34亿元。经销和非房占比提升,带动收入增长和份额提升。毛利率同比弹性扩大,成本优化后Q3环比也在改善。销售费用率提升,信用减值影响利润较多。分析师预测公司23-24年归母净利润分别为1.81、5.65亿元,维持“买入”评级。风险提示为房地产需求不达预期、原材料价格波动和新渠道开拓不及预期等。
事件解读:
科顺股份23Q1-3营收呈现增长态势,但净利润下滑,主要受到信用减值影响。不过,经销和非房占比提升,带动收入增长和份额提升。同时,毛利率同比弹性扩大,成本优化后Q3环比也在改善。分析师预测公司未来两年的归母净利润表现仍然乐观,维持“买入”评级。投资者需注意房地产需求不达预期、原材料价格波动和新渠道开拓不及预期等风险。
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