迈为股份Q3净利润2.89亿元，同比微降0.56%，预计23-25年营收超147亿元

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【迈为股份三季度业绩略超预期，HJT降本提效在进行】 迈为股份于10月25日发布了三季报，Q1-3实现营收51.07亿元，同比增长69.35%，归母净利润7.14亿元，同比增长3.88%。单Q3实现营收22.38亿元，同比增长78.28%，归母净利润2.89亿元，同比下降0.56%。毛利率环比有所改善，合同负债与存货保持增长。公司积极推动电池技术进步，研发铜电镀整线装备可用于HBC、TBC等技术路线。预计23-25年公司营业收入为63.32/110.31/147.15亿元，同期归母净利润分别为11.58/17.94/24.66亿元，对应PE分别为31/20/14倍，建议买入。风险提示：光伏行业装机不及预期、竞争加剧、市场份额下降等。