普冉股份Q3营收同比增长53.65%，存储+稳步突破，2023-2025年预计收入分别为11.12/14.46/18.80亿元，分析师维持“买入”评级

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普冉股份(688766)发布2023年第三季度报告，营收持续增长，推动公司稳步推进“存储+”。公司2023年前三季度营业收入为7.67亿元，同比增长0.45%，其中第三季度营业收入2.99亿元，同比增长53.65%。公司营收与盈利能力不断改善的原因主要有：行业供需关系向好，公司持续投入研发增强核心优势，存货跌价准备使利润减少。公司保持高强度的研发投入，Q3研发投入0.51亿元，同比增加20.88%。同时公司扩充人才队伍，为长期成长保驾护航。公司三季度新增计提存货跌价准备3636.36万元，转回/转销2081.22万元，去库效果初步显现，“存储+”稳步突破。公司实现了大容量NOR Flash系列产品的量产销售，以及MCU M4产品的量产出货，在下游的工控、车载等应用领域均实现突破。尽管公司利润端短期承压，但营收环比稳健增长有助于稳定市场份额。根据预计，公司2023-2025年分别实现收入11.12/14.46/18.80亿元，实现归母净利润分别为-0.50/1.16/2.62亿元，当前股价对应2023-2025年PE分别为-169.4/72.7/32.3倍。分析师维持“买入”评级，评级面临的主要风险包括存储周期复苏不及预期、下游需求不及预期风险、新产品拓展不及预期。【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表本媒体立场。