顺络电子三季度净利润同比增长66.30%，消费电子及通讯市场业务有望进一步增长，维持“买入”评级

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顺络电子发布季度业绩报告，营收和净利润均创历史新高。前三季度，公司实现营收36.76亿元，同比增长15.55%，净利润5.48亿元，同比增长8.29%，归母净利润4.77亿元，同比增长17.19%。三季度，公司实现营业收入13.44亿元，同比增长28.59%，实现净利润2.48亿元，同比增长66.30%。公司销售额同比增长主要是受益于大客户市场增量释放、新产品合作不断推进及规模化销售。同时，产能利用率回升和降本增效背景下，三季度公司毛利率和净利率均同比提升。公司业务有望进一步增长，其中消费电子及通讯市场和新兴市场是公司重点拓展的领域。投资建议：2023-2025年收入分别为51.92/63.79/77.60亿元，同比增长22.5%/22.9%/21.7%，归母净利润分别为6.85/9.25/11.57亿元，维持“买入”评级。风险提示：下游市场恢复不及预期；客户拓展速度不及预期。