华泰证券：AIGC带来创意图像生成力场景变革 图像AIGC行业国内市场增量约42-63亿元

智通财经APP获悉，华泰证券(601688)发布研报表示，创意图像生产力场景是指通过创意内容的生产、传播获取收益并带来消费转化的场景。该行认为AIGC（生成式AI）改变了创意图像生成力场景的设计生态，通过自然语言交互与AI生成创意的方式，突破了传统软件高自由度和低使用门槛无法统一的约束，推进设计软件从“工具类”应用向“生产力”的角色转变，对传统图像生产力场景带来了商业模式的根本变革。该行测算平面设计领域AI短期内实现替代10-15%的生产力，国内市场增量约42-63亿元；国内AI商品图市场潜在市场空间约为41-93亿元。

华泰证券的主要观点如下：

AIGC带来创意图像生成力场景变革

创意图像生产力场景是指通过创意内容的生产、传播获取收益并带来消费转化的场景。全球创意软件领导者Adobe将创意市场按照用户特征分为专业设计师、影像传播者和大众用户三大类。在此基础上，根据创意内容的用途该行进一步将前两个群体划分为生产力场景，该场景下用户具备更高的用户粘性和更强的付费意愿。根据Adobe的全球市场空间估算，2022年生产力场景全球市场合计约3998亿元，需求刚性决定了其是创意图像领域发展的核心，而生成式AI正在为图像生产力场景带来显著变革。

AIGC重塑生产力场景设计生态，要素变革重塑竞争格局

该行认为AIGC（生成式AI）改变了创意图像生成力场景的设计生态，通过自然语言交互与AI生成创意的方式，突破了传统软件高自由度和低使用门槛无法统一的约束，推进设计软件从“工具类”应用向“生产力”的角色转变，对传统图像生产力场景带来了商业模式的根本变革。同时，该行认为从传统平台向AIGC生产力平台演变的核心在于具体场景工作流的适用边界，因此构成工作流的产品效果、精确性、可控性、交互协作等要素也成为未来AIGC应用的竞争核心，也对于该领域的玩家带来全新的机遇和变革。中长期来看，该行认为AIGC应用的护城河能否构筑在于能否完备三个要素：①优质的底层大模型、②完善高效的工作流、③在用户、数据、模型间构建的生态正循环反馈。

图像模态应用潜力大，场景落地关注迭代成本和可验证性

AI多模态因落地难度差异，图片-视频-3D等图像多模态的落地处于循序渐进的过程，根据Similarweb全球前十应用2023年9月的累计访问量中，其中图片编辑类应用达到1.3亿，发展进度领先，视频、3D及多模态仍处在技术突破阶段。AIGC的应用场景的落地核心关注快速迭代能力和可验证性两个指标，主要在于行业内容有较小的迭代成本以及有丰富的数据资源支撑AI模型训练，同时主观上对于AIGC的信息质量可以快速做出验证，避免AIGC随机性对应用场景造成严重的负面影响。

平面设计领域AIGC关注生产力替代，AI商品图作为原生应用持续突破

平面设计市场：传统平面设计市场是创意内容生产力场景的主要组成，设计师和创意软件分别对应生产力和生成工具，其中生成力是平面设计市场的核心。AI带来更加高效的原生工作流，该行预计短期内实现替代10-15%的生产力，国内市场增量约42-63亿元。商品图市场：AI商品图成本优势显著，有望逐渐取代传统商拍市场，AI完成抠图、生成模特、添加背景、后期修图等工作，在节约时间的同时可以显著降低成本，商品图市场具备订阅和AI增值两层逻辑，其核心空间来自AI增值。该行测算国内AI商品图市场TAM （Total Available Market，潜在市场空间）约为41-93亿元。

风险提示：AI算力不足；图像大模型进展不如预期；行业内竞争加剧；数据版权。