通信行业周报：INTEL发布新型酷睿处理器 持续关注算力网络产业链

　　本周沪深300 下跌1.70%，创业板下跌2.31%，其中通信板块下跌1.86%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的128 支成分股本周内换手率为1.76%；同期沪深300 成份股换手率为0.32%，板块整体活跃程度强于大盘。
　　通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：日海智能（13.51%）、精伦电子（12.80%）、深桑达A（9.50%）、ST 中嘉（7.61%）、佳创视讯（5.95%）；跌幅居前五的公司分别是：*ST 新海（-22.61%）、光库科技（-10.45%）、 博创科技（-9.19%）、德生科技（-8.73%）、高鸿股份（-8.69%）。
　　Intel 发布新型酷睿Ultra 处理器，重视AI 终端机会。Intel 发布的酷睿Ultra 处理器将有三种不同的配置，分别是酷睿Ultra 5、酷睿Ultra 7 和酷睿Ultra 9。英特尔表示，与AMD Ryzen 7 7840U、高通骁龙8cx Gen 3 和苹果自研M3 芯片等笔记本电脑处理器相比，酷睿Ultra 7 165H 芯片的多线程性能提高了11%。与之前的英特尔酷睿i7-1370P 相比，它的功耗降低了25%，比AMD 的Ryzen 7 7840U 的功耗降低了79%。英特尔的所有新CPU 还将配备NPU，即神经处理单元，提供“低功耗人工智能加速和CPU/GPU 卸载”，能够执行人工智能驱动的任务，如背景模糊、眼动追踪和图片框架等。与英特尔的上一代芯片相比，这种集成应该能提高运行像Stable Diffusion 这样的人工智能模型的效率。此外，Meteor Lake 处理器有三大改进：更好的视频通话、更好的图形和更长的笔记本电脑电池续航时间。这些芯片通过集成NPU 和低功耗核心，保证了更好的视频通话质量，这些核心针对“人工智能”任务进行了优化，比如过滤背景噪音和模糊背景，而不会在视频通话期间对CPU 造成负担。当前，大量新款笔记本电脑已经采用了新的英特尔酷睿Ultra 芯片，如华硕在其笔记本电脑上增加了英特尔酷睿Ultra 高功率的规格；联想发布了三款配备此新芯片的笔记本电脑，包括第12 代ThinkPad X1 Carbon、第9 代ThinkPad X1 二合一本和IdeaPad Pro 5i。随着Intel 等大厂的新型处理器发布，AI PC 有望持续快速发展，建议重视AI 终端机会。
　　SpaceX 获批开展手机直连测试，下次发射日预计为12 月28 日。美国联邦通信委员会（FCC）发布通知，批准了SpaceX 用星链卫星进行直连手机业务的实验。这意味着SpaceX 可以利用星链卫星，通过无线电波直接连接地面普通手机进行信号测试。SpaceX 计划使用猎鹰9 号发射21 颗星链卫星至近地轨道，此次发射将包括首批六颗具有直连手机功能的星链卫星。监管文件显示，FCC 批准了SpaceX 在信号覆盖不到的偏远地区进行为期6 个月的测试授权请求，将涉及约2000 台测试设备和840 颗卫星。此前在10 月，SpaceX 星链官网推出“Direct to Cell（直连手机）”业务，可与现有LTE 手机配合使用，无需更改硬件、固件或特殊应用程序，便能实现“无缝访问文本、语音和数据”。据SpaceX 预计，该业务将于2024 年起实现发送短信，2025 年起实现语音通话、浏览网页、连接物联网设备。SpaceX 正在大规模部署具备直连手机的Starlink 卫星。
　　这些卫星最初将由SpaceX 猎鹰9 号运载火箭搭载发射，之后将由Starship（星舰）承载。卫星进入轨道后，将立即通过星间激光链路连接到Starlink 星座，提供全球范围连接，预计下一次发射日为12 月28 日。SpaceX 作为全球卫星互联网领军企业，其手机直连卫星业务受到高度关注，手机直连卫星将给卫星互联网带来更多便捷性、普适性，我国卫星互联网处于建设早期，建议关注卫星制造端及卫星终端侧机会。
　　IDC 发布中国生成式AI 市场生态图谱，持续关注AI 算力侧机会。随着今年以来生成式AI 的普及，AI 应用带来的算力侧需求持续提升。IDC 发布了《 IDC Market Glance: 中国生成式 AI 市场概览》报告，将生成式AI 产业生态图谱分为以下几个部分：基础设施层：包括 AI 芯片、计算、存储、网络、安全、基础设施软件等；算法模型层：包括通用、面向行业的生成式AI 大模型及模型库；平台层：包括大模型构建和编排、应用开发部署、数据管理软件及工具；场景应用层：面向生产效率提升、业务、行业搭建的应用，例如文本生成、图像生成、音频生成、视频生成、数字人等。服务层：跨越业务、IT 和运营技术 (OT) 领域提供服务。其中，算力提供商仍将是下一代AI 的基础设施提供商。
　　随着近期谷歌推出Gemini 大模型，Pika 发布1.0 版本并获融资获得市场广泛关注，AI应用有望驱动算力景气度进一步提升。展望未来，GPT-4.5 亦有望提前发布，建议持续关注多模态带动的算力需求提升机会。包括AI 服务器整机端紫光股份、中兴通讯；AI 交换机侧锐捷网络、菲菱科思、共进股份；受益800G 光模块中际旭创、天孚通信、新易盛以及国产替代逻辑下昇腾产业链相关投资机会。
　　投资建议：网络设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷、锐捷网络、菲菱科思、盛科网络等；光器件和光芯片：源杰科技、天孚通信、中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、腾景科技等；卫星互联网：铖昌科技、中国卫通、震有科技、华测导航、海格通信等；物联网：移远通信、广和通、美格智能等；数据中心：润泽科技、宝信软件、光环新网、数据港、科华数据、英维克等；专用通信：三旺通信、上海瀚讯、七一二等；光缆与海缆：亨通光电、东方电缆、中天科技等；关注电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；连接器&控制器：瑞可达、鼎通科技、徕木股份、维峰电子、科博达、拓邦股份、和而泰等。
　　风险提示事件：AI 发展不及预期风险、算力网络发展不及预期风险、技术迭代不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。