机械设备行业周报：华安机械-机械指数微涨 政策有望进一步发力

　　本周市场表现：
　　本周上证综指下跌0.91%，创业板指下跌2.31%，沪深300 指数下跌1.70%。中证1000 指数下跌0.86%。机械设备行业指数上涨0.16%，跑赢上证综指1.07pct，跑赢创业板指2.47pct，跑赢沪深300 指数1.86pct，跑赢中证1000 指数1.02pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨1.12%。
　　周观点更新：
　　本周申万机械装备指数上涨0.16%，在所有行业指数里居中。二级行业中，通用设备上涨0.99%，专用设备上涨0.36%。一方面，本周是对之前一周机械指数大幅下跌后的修复，另一方面，周中人形机器人行业新闻也对部分个股形成催化，因此机械板块相对表现尚可。
　　本周市场整体表现较为疲弱。但京沪地产政策均有所调整，同时市场预期后续货币及财政政策有望进一步发力，机械板块整体有望在经济复苏过程中得到支撑，同时科技导向的人型机器人、先进封装设备等有望得到持续催化。另外，市场对于美国逐渐进入降息周期也有所期待，如果得到验证，将利好出口美国市场的相关品种，如叉车、电动工具等。
　　本周重点研究成果：
　　本周外发年度策略系列之《2024 年机械年度策略-冬藏待春发，艮止作东生》。
　　2024 年机械行业整体收入增速或弱于GDP 增速，但上市公司仍将保持超越机械全行业及国内GDP 增速的势头；出口增速前低后高，存在结构性需求机会；2024 年钢铁等大宗原材料价格整体表现较为平稳，而需求温和复苏适度，因此行业整体的规模效应有望增强，板块盈利能力有望小幅上升。
　　2024 年投资主线为：科技进步叠加进口替代。主要涉及领域包括先进封装设备等半导体设备、科学仪器、具身智能的人形机器人、钙钛矿等新技术带动的光伏设备；景气持续叠加政策利好。主要涉及核电设备、碳中和趋势下的CCUS 设备、以及制冷空调设备；周期修复。主要涉及工业母机、3C 设备和工程机械。工业母机受益于整体经济的逐步企稳回升，3C 设备有望受益于消费电子周期回暖，工程机械内需触底，有望企稳
　　本周行业及上市公司重要事项：
　　行业层面，光伏/风电设备方面，保碧新能源宣布完成A3、A4 轮融资；中国华电集团发布风电项目采购评标结果公示。机器人方面，中山大学研究团队发表关于老鼠机器人最新研究成果；特斯拉发布人形机器人Optimus 二代视频。半导体设备方面， IBM、美光等将与纽约共建100 亿美元芯片园区，引进EUV 光刻机。锂电设备方面，第众钠能源旗下“聚钠1 号”钠电产品通过《电动自行车用钠离子蓄电池》团体标准测试；蜂巢能源在第四届电池日公布“领蜂2024 战略”。工程机械方面，三一纯电汽车起重机首次批量交付香港。
　　公司层面，合康新能、东睦股份为子公司提供担保；南方路机、佳力图进行闲置资金赎回；航天动力、阿为特向全资子公司增资；锐奇股份获得政府补助；东杰智能取得专利；深科达提前赎回可转债。
　　风险提示
　　1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）疫情反复影响需求与供应链。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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