消费弱复苏预期下，商社和快递行业发布2024年度投资策略报告：关注低估值餐饮、酒店、博彩和珠宝细分行业的反转型机会

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商社和快递行业近日发布了2024年度投资策略报告，报告指出消费弱复苏预期下，寻找曙光成为行业发展的关键。报告提出了两条主线和三种机会。首先，消费弱复苏已成为多数板块的压制性因素，企业进入2023年下半年后感受的经营压力有所增强。其次，内需偏弱的预期下，两条产业逻辑或存在向上β，即增量市场和存量市场变革。投资策略则应关注跟随向上的产业趋势、防御视角和低预期、低估值的经济复苏有望带来较高弹性的反转型机会。报告同时指出行业整体观点，存在向上趋势的细分行业，如出海产业和线下零售；低估值、低复苏预期的细分行业，如餐饮、酒店、博彩和珠宝；竞争影响下的细分行业，如本地生活、电商和快递。报告同时提醒风险提示，包括消费意愿恢复不及预期风险、宏观经济恢复不及预期风险和信息滞后风险。