机械行业周报：特斯拉发布新一代人形机器人 持续关注人形机器人、消费电子产业链

过去一周（2023.12.11-2023.12.15），中信机械行业下跌0.01%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第12。具体来看，工程机械下跌1.04%，通用设备下跌0.03%，专用设备下跌0.41%，仪器仪表上涨0.02%，金属制品上涨5.24%，运输设备上涨1.14%。
主要观点
特斯拉发布人形机器人Optimus 第二代，持续关注人形机器人的相关产业链机会。人形机器人处于商业化前期，需要软硬件不断迭代以达到“类人类”功能，解决成本问题是产业化的前提。AI 赋能，特斯拉入局助力机器人产业化加速，特斯拉从2021 年8 月公布人形机器人项目到2022 年9 月展示原型机、2023 年5 月发布Optimus、2023 年9月24 日Optimus 实现目标物件的自主筛选，12 月 13 日，特斯拉发布了人形机器人Optimus 的最新视频，Optimus-Gen 2 的步行速度更快，提升了30%；平衡能力和身体控制能力更强，能够做单腿支撑和瑜伽动作；重量也得到了优化，从Optimus 的73kg 减少到了Optimus-Gen 2 的63kg；增加了2 个自由度的脖子；以及11 个自由度的全新双手，手指部分搭载触觉传感器，似乎能更精准地抓握细小易碎物品，如抓鸡蛋等动作；采用了更具人类特征的脚部形状，具有关节式脚趾和力/扭矩传感器。产品迭代能力强，有望在未来实现技术的快速突破和降本。建议关注：1）总成：拓普集团、三花智控；2）传感器：柯力传感、东华测试、汉威科技等。3）减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；4）丝杠：恒立液压、贝斯特等；5）电机：鸣志电器、步科股份、雷赛智能等；新材料、新技术、新产品有望给消费电子打开新一轮成长周期，新材料方面：钛合金材料具有比强度高、热强度高、抗蚀性好、低温性能好、化学活性大、导热系数小、弹性模量小等特性，钛合金在航空业上已应用了半个多世纪；在3C 领域，多家手机厂商已经导入钛合金材料，苹果 iPhone 15 Pro 机型采用钛合金边框；荣耀 Magic Vs2，应用航天级超轻稀土镁合金，结合荣耀鲁班钛金铰链，材料密度锐减33%；小米 14 Pro 采用 99%钛金属中框；三星或将在明年初发布的全新 Galaxy S24 Ultra 系列采用钛金属材质。新技术方面：3D 打印，也称为增材制造或快速成型技术，它是一种以数字模型文件为基础，运用粉末状金属或塑料等可粘合材料，通过逐层打印的方式来构造物体的技术。3D 打印机与传统打印机最大的区别在于：它使用的“墨水”是实实在在的金属、陶瓷、塑料、砂等不同的原材料。3D 打印机与电脑连接后，通过电脑控制可以把“打印材料”一层层叠加起来，最终把计算机上的蓝图变成实物。荣耀Magic V2 采用 3D 打印钛铰链移位盖，比之前的铝制版本更轻，强度提高 150%。新产品方面：苹果公司在今年12 月份将正式量产第一代MR(混合现实)产品Vision Pro，首批备货40 万台左右，预计将在明年年初正式发售。我们认为，新材料、新技术、新产品有望给消费电子打开新一轮成长周期，建议关注消费电子产业链相关机会：（1）快克智能（受益消费电子复苏，半导 体业务放量在即）；（2）赛腾股份 (双轮驱动，聚焦3C 和半导体业务)；（3）博众精工（传统苹果组装检测设备龙头，半导体检测设备有望受益于进口替代）。
风险提示
宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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