传媒周观点：持续看好AI和MR应用、关注影视春节档

　　本周传媒指数大幅调整，下跌11.1%，其中出版（-17.4%）与游戏（-12.1%）领跌。
　　短期：关注影视春节档、MR内容投资机会；中长期：看好AI应用、MR内容生态发展。
　　1、影视：布局春节档
　　从往年情况看，预计近期将开始有影片定档春节档，关注光线传媒《第二十条》，新丽传媒《热辣滚烫》，博纳影业《飞驰人生2》《传说》，中国电影《志愿军：雄兵出击2》《射雕英雄传：侠之大者》，百纳千成《敦煌英雄》等定档进展。
　　2、MR：VisionPro将至，看好内容生态
　　我们看好两类MR内容：1）3D视频/视觉展示：3D视频将视觉展示“升维”，有更沉浸的视觉冲击，重构文旅、演艺、教育、营销领域的视觉体验；2）游戏/交互：MR游戏、生活健身、办公等。
　　相关公司：恒信东方（纯正的C端VR游戏，《Drakheir》手势识别游戏）、丝路视觉（适配苹果MR，VR文旅+教育，瑞云科技VR云渲染），其他关注凡拓数创、锋尚文化、华策影视。
　　3、看好梯媒经营杠杆、潮玩出海
　　我们长期看好分众传媒（提价预期+国货客户持续提升+经营杠杆）、泡泡玛特（出海势能高，单店收入/利润率高于国内）。
　　此外关注芒果超媒（剧集能力系统性提升，看会员增长）。
　　市场走势回顾
　　1）A股方面：本周申万传媒指数下跌11.12% ，位列31个行业正数第31。此外，电子(申万)/通信(申万)/计算机(申万)的涨跌幅分别为-2%/-3.86%/-5.81%，全行业排名分别为正数第15/正数第25/正数第30。上证综指下跌0.94%，深证成指下跌1.75%，创业板指下跌1.23%。
　　2）港股方面：恒生科技指数下跌6.15%，恒生指数下跌2.69%。美股方面，纳斯达克中国科技股指数下跌1.62%，纳指上涨1.01%。（美股截至12月21日收盘价）。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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